Kaivosteollisuus aloitti vuoden 2022 vahvasti, sillä pääomaa tuntui olevan runsaasti laajentaa, mutta korkeat energian hinnat, lisääntyvä kilpailu Bitcoin-lohkoista ja karhumarkkinat iskivät kaivostyöläisiin ja syrjäyttivät ne, joilla oli suuri vipuvaikutus.
Toimialaa ravistelivat konkurssit ja lainojen laiminlyönnit, ja ensi vuosi tuo tullessaan vielä enemmän tuskaa, kun kaivostyöläiset kamppailevat taseidensa ja toimintansa vahvistamisessa. Mutta se tarjoaa myös mahdollisuuden niille, jotka voivat ostaa omaisuutta, sekä niille, jotka voivat parantaa katteitaan uusilla innovaatioilla.
CoinDesk puhui joidenkin bitcoinin louhinnan huippujohtajien ja analyytikoiden kanssa tarkastellakseen kulunutta vuotta ja ennustaakseen trendejä vuodelle 2023. Näin he sanoivat.
Kasvua ei tullut
Alan osallistujat sanovat, että viimeisen vuoden aikana käytettiin paljon rahaa hashrateen, Bitcoin-verkon laskentatehon mittariin, lisäämiseen, mutta monissa tapauksissa nämä sijoitukset eivät kannattaneet, koska yritykset velkaantuivat rahoittaakseen kasvua vain nähdäkseen kryptolouhinnan talouden murtumisen.
"Monet kaivostyöläiset toimivat liian deterministisesti", projisoi bitcoinia (BTC) osuisi 100,000 20,000 dollariin, eikä edes oteta huomioon, että hinta putoaisi alle XNUMX XNUMX dollariin, sanoi Juri Bulovic, kryptolouhinnan ja kaivostoiminnan johtaja. staking yritys Foundry, jonka omistaa CoinDeskin emoyhtiö Digital Currency Group.
Bitcoinin hintojen laskun myötä monilla yrityksillä oli vaikeuksia täyttää velkasitoumuksiaan.
Lue lisää: Bitcoin Minersin FTX-tartuntaaltistus voi lisätä teollisuuden kipua
”Ei ole monia tapoja toteuttaa taloudellisesti näitä suunnitelmia. Joko myy bitcoineja, lainaa velkoja tai laskee liikkeeseen osakkeita. Kun louhitun bitcoinin myynti riitti tuskin kattamaan OpEx:ia (toimintakulut), monet valitsivat velkarahoituksen osakemarkkinoiden kylmenessä”, sanoo Wolfie Zhao, tutkimuspäällikkö TheMinerMagista, kaivoskonsulttiyhtiö BlocksBridgen data- ja tutkimusosastosta.
Lue lisää: Crypto Miners kohtaa marginaalivaatimuksia, laiminlyönnit, koska velka erääntyy Bear Marketissa
Lainanantajat olivat liian optimistisia.
"Monet eivät olleet pystyneet arvioimaan kunnolla riskejä, jotka liittyvät tällaisiin kaivoslauttojen tukemiin lainoihin, koska tämä on ensimmäinen jakso, jossa tällaisia lainoja myönnettiin", Bulovic huomautti.
Jotkut kaivostyöläiset näkivät TheMinerMagin tietojen mukaan velkasuhteensa, joka osoittaa yrityksen taloudellisen vipuvaikutuksen, yli kolminkertaiseksi kolmannella neljänneksellä.
Ei ole yllättävää, että kaivostyöläiset, joilla oli korkea velkasuhde omaan pääomaan, kuten Core Scientific (CORZ), Greenidge Generation (GREE) ja Stronghold Digital Mining, ovat joutuneet joko hakeutumaan konkurssiin tai järjestämään uudelleen velkavelvoitteensa.
Suojaus ja varainhallinta
Monet kaivostyöläiset eivät myöskään kyenneet suojaamaan riskejään bitcoinin hinnan laskulta.
"Bitcoin-kaivostyöntekijöillä on paljon opittavaa perinteisiltä hyödykkeitä tuottavilta aloilta, kuten öljystä ja kaasusta. Sen sijaan, että öljyntuottajat käyttäisivät rahoitusinstrumentteja kasvattaakseen pitkäaikaista öljyriskiään, he suojaavat riskinsä myymällä öljyfutuureja. Toivottavasti nämä karhumarkkinat inspiroivat kaivostyöläisiä vähentämään bitcoin-hintariskiään kehittyneemmän riskinhallinnan avulla. Jaran Mellerud, bitcoinin louhintapalveluita tarjoavan Luxor Technologiesin analyytikko sanoi. Luxor avasi johdannaispisteen myydä suojaustuotteita kaivostyöläisille lokakuussa, vaikka ajatus johdannaisilla suojautumisesta oli alkanut kylvää jo siemeniä kaivostyöläisten sisällä laajemman markkinoiden murenemisen myötä.
"Uskon todellakin, että sijoittajat haluavat kaksi asiaa - he haluavat läpinäkyvyyttä ja ennustettavuutta - ja juuri sitä suojaus tuo kaivostyöläiselle", sanoi Chris Bae, digitaalisen omaisuuden kauppayhtiö Enhanced Digital Groupin perustaja ja toimitusjohtaja. Baen yritys tarjoaa suojaustuotteita kaivostyöläisille, jotka yrittävät toteuttaa riskinhallintastrategioita. Muut yritykset, kuten krypto-painotteinen rahoituspalveluyritys Galaxy Digital ja singaporelainen digitaalisen omaisuuden hallintaalusta Metalpha tarjoavat myös suojauspalveluita kaivostyöläisille.
TheMinerMagin Zhao huomautti, että jotkin kaivostyöläiset eivät ole vain ylivelkaantuneita, vaan myös varainhoidon puute.
"Jos Core olisi myynyt puolet louhimastaan bitcoineistaan kuukausittain ja pitänyt loput hallussaan tammikuusta 2021 lähtien, se ei todennäköisesti olisi niin levoton kuin nyt, vaikka sen taseessa olisi vielä muutama K [tuhatta] BTC:tä kaapattavana. pitkällä aikavälillä, hän sanoi viitaten Core Scientificiin, kaivostyöläiseen, joka hakeutui konkurssiin joulukuussa.
Sen sijaan maailman suurin hashraten kaivosmies odotti "toukokuuhun asti, jolloin markkinakipu alkoi todella potkia" alkaa myydä kertynyttä digitaalista omaisuuttaan, Zhao sanoi.
Kaivostyöläiset, joilla oli suuri velkaantumisaste suhteessa bitcoinin tuotantoonsa, ovat joutuneet veden alle.
"Viidessä kuudesta yrityksestä, joilla on suurimmat nettovelat louhittua BTC:tä kohden, on ollut jonkin verran uudelleenjärjestelyjä tämän vuoden toisesta puoliskosta lähtien, lukuun ottamatta Marathon Digital Holdingsia (MARA)]", Zhao sanoi.
Analyytikko uskoo, että Marathon on pudonnut trendin osittain, koska kaivosyritys keräsi viime vuonna 750 miljoonaa dollaria vakuudettomia vaihtovelkakirjoja 1 %:n kuponkikorolla. Core Scientific sen sijaan keräsi 500 miljoonaa dollaria vakuudellisia vaihtovelkakirjoja 10 prosentin korolla.
Marathon pyrkii myös vähentämään velkojaan, yritys kertoi CoinDeskille.
Lisää kipuja edessä
Silti Jaime Leverton, kanadalaisen kaivostyöläisen Hut 8:n (HUT) toimitusjohtaja, ennustaa, että pahin on vielä tulossa antautumiseen ja konkursseihin, erityisesti vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla, eikä hän ole varma, tuleeko helpotusta toisella puoliskolla.
Luxorin Vera sanoi odottavansa monien yritysten yksityistämistä ja sanoi, että yritykset voivat saada tehokkuutta isännöimällä ja käyttämällä koneita.
Mutta Fiorenzo Manganiello, kaivos- ja riskirahoitusyrityksen Cowan perustaja, sanoi, että ostajien voi olla parempi ostaa vain bitcoineja sen sijaan, että he joutuisivat käsittelemään koneiden omistamisen ja käytön hässäkkää.
Muulle laumalle vuosi näyttää selviytymisen ja toipumisen vuodelta.
”Ellemme näe täysimittaista härkämarkkinaa, mitä epäilen, kaivostyöläiset käyttävät vuotta 2023 taseidensa vahvistamiseen ja toimintansa tehostamiseen. Vuoden suurimmat trendit ovat kustannusten minimointi ja velan vähentäminen”, Mellerud sanoi.
Lue lisää: Bitcoin Minersin FTX-tartuntaaltistus voi lisätä teollisuuden kipua
Voimataistelu
Vuonna 2023 kaivostyöläisten ei tarvitse vain löytää parhaita energiatarjouksia, vaan he voivat myös olla luovia siitä, kuinka he voivat alentaa kustannuksiaan tai tuoda tuloja säätämällä virrankulutustaan ja tarjontaansa, alan asiantuntijat sanovat.
Kun marginaalit pienenevät edelleen, kaivostyöläisten on pohdittava, kuinka he voivat osallistua "kysyntävastausohjelmiin", mikä tarkoittaa sähkön myyntiä takaisin verkkoon suuren kysynnän aikoina sekä lämmön talteenottoa kaivoslautoista ja hukkaenergian käyttämistä, Bulovic sanoi. "Kaivostyöläiset, joilla on todellinen käsitys näiden vierekkäisten toimialojen prosesseista, politiikoista, määräyksistä ja teknisestä osaamisesta, saavat etulyöntiaseman muihin kaivostyöläisiin nähden", hän sanoi.
Lue lisää: Bitcoin Miners sammui talvimyrskyn runtelemana Pohjois-Amerikassa
Kryptolouhinnasta on tulossa yhä suurempi osa energiateollisuutta, ja vuoden 2023 loppuun mennessä useampien yritysten on integroitava vertikaalisesti omalla virtalähteellä "pitkän aikavälin vakaan toiminnan ylläpitämiseksi, koska puolittaminen on juuri tulossa lähemmäksi", sanoo Daniel Jogg, Enerhashin toimitusjohtaja, Unkarilainen yritys, joka ylläpitää blockchain-palvelinkeskuksia. Puolittaminen on, kun louhittujen bitcoinien määrä lohkoa kohti putoaa 50%.
Toinen oppitunti, joka liittyy sähkökustannusten hallinnan tärkeyteen, on hosting, liiketoimintamalli, jossa yritykset tuottavat tuloja infrastruktuurin omistamisesta ja käyttämisestä. "Korkeat energiahinnat ja alhaiset bitcoin-hinnat ovat olleet erityisen vaikeita tälle mallille", kryptokaivosyrityksen CleanSparkin (CLSK) toimitusjohtaja Zach Bradford sanoi.
Compute North, alan ensimmäinen suuri yritys, joka meni konkurssiin, oli ensisijaisesti hosting-yritys. Core Scientific menetti rahaa myös hosting-liiketoiminnassaan – noin 10 miljoonaa dollaria kolmannella neljänneksellä.
Lue lisää: Core Scientific jälleen nostaa Bitcoin Mining Hosting -hintoja
TheMinerMagin tietojen mukaan kaivosyritykset, kuten Digihost (DGHI), Greenidge Generation ja Argo Blockchain (ARBK), jotka luottivat voimansa maakaasuun tai sähköverkkoon, näkivät kustannusten nousun kolmannella neljänneksellä.
Vuoden aikana tuotettujen bitcoin-kustannusten trendi "näyttää hyvin samanlaiselta kuin Yhdysvaltojen keskimääräinen kotitalouksien energian hinnan nousu tänä vuonna. Kaikkien suurten kaivosyhtiöiden keskimääräiset tuotantokustannukset louhittua BTC:tä kohden ovat nousseet 7 % Q3:lla verrattuna ensimmäiseen neljännekseen”, Zhao sanoi.
Uusi teknologia
Kun kaivostyöntekijät yrittävät tehostaa ja alentaa sähkökustannuksia, he voivat päätyä päinvastaiselle tielle – alikellottaa kaivoskoneita. Tämä on käytäntö "energiankulutuksen ja kokonaishashratan vähentämiseksi energiatehokkuuden parantamiseksi", mikä on "yksi parhaista ja helpoimmin saatavilla olevista teknologioista" tehokkuuden parantamiseksi ja kustannusten hallitsemiseksi, Ben Gagnon, kanadalaisen kaivosyhtiön Bitfarmsin (BITF) kaivosjohtaja. , sanoi.
Orastelevat tekniikat, kuten upotus- ja vesijäähdytys, ovat myös yhä suositumpia, mutta on epävarmaa, ottavatko kaivostyöntekijät käyttöön niitä tulevaisuudessa laajasti kustannussyistä.
Upotusjäähdytys tarkoittaa kaivoskoneiden upottamista nestesäiliöön, kun taas vesijäähdytys tarkoittaa uuden sukupolven kaivoskoneistoa, joita Bitmain edistää voimakkaasti, maailman suurin kaivoskonelaitteiden valmistaja. Hydrokoneissa on putket sijoitettu lähelle haketta. Nesteet kulkevat näiden putkien läpi ja poistavat lämpöä koneesta. Nämä lautat vaativat erityisen infrastruktuurin toimiakseen ja usein käsittelemään vettä siten, että se ei heikennä putkia ajan myötä.
Lue lisää: Markkinoiden keskellä kryptokaivostyöntekijät rakentavat edelleen
"Vaikka nykyinen kaivostalous on estänyt kaivostyöntekijöitä kokeilemasta näitä uusia teknologioita, odotamme edelleen edistyvän vuonna 2023 teknologian edistämisessä ja kustannusten alentamisessa", Foundry's Bulovic sanoi.
Aydin Kilic, kanadalaisen kryptokaivosyrityksen Hive Blockchainin (HIVE) toimitusjohtaja ja operatiivinen johtaja, mainosti Hive Buzzminersiä, uutta kaivoskonetta, joka on rakennettu käyttämällä Intelin (INTC) odotettu Blocksale-siru. Nämä kaivoskoneet ovat ensimmäinen ASIC (sovelluskohtainen integroitu piiri) kaivostyöntekijä, jonka jokin suuri julkinen salauskaivosyhtiö ottaa käyttöön ja joka on suunniteltu talon sisällä, hän sanoi.
Kaivostoiminnan kehittyvä maantiede
Kulunut vuosi alkoi havaittavissa olevalla bitcoinin louhinnan hashraten keskittämisellä Yhdysvalloissa Tammikuussa Yhdysvaltojen osuus Bitcoinin lohkoketjun laskentatehosta oli noin 38 % ja Kanadan lähes 7 %. Cambridgen yliopiston vaihtoehtoisen rahoituksen keskus. Ensi vuonna trendi saattaa murtua. Luxorin Mellerud ja COO Ethan Vera odottavat molemmat kaivostyöläisten muuttavan Etelä-Amerikkaan, Lähi-itään ja Kaakkois-Aasiaan halvan sähkön saatavuuden vuoksi.
Hut 8:n Leverton sanoi, että tämä hajauttaminen on hänen "toivonsa", koska bitcoinin oletetaan olevan hajautettu verkko, jota ei ole yhdistetty yhdelle tietylle lainkäyttöalueelle, vaikka hän huomautti, että poliittinen epävakaus voi olla este joissakin maissa.
Lue lisää: Paraguay loukkasi Bitcoinin kaivostyöläisten suuria toiveita Latinalaisessa Amerikassa
ympäristönäkökohdat
Monet paikat ovat huolissaan bitcoinin louhinnan energiankäytöstä ja sen vaikutuksista paikallisiin yhteisöihin, ja vuonna 2022 alettiin asettaa rajoja.
Viime vuonna New Yorkin osavaltio sääti a kahden vuoden moratorio Uusien bitcoin-louhintatoimintojen osalta Yhdysvaltain lainsäätäjät ovat teollisuuden energiankäyttöön, apuohjelmia kolmessa Kanadan provinssissa lakkasi hyväksymästä uudet bitcoin-kaivosyhteydet verkkoon ja Lakiesitystä harkitaan Kazakstanissa joka rajoittaa kaivostyöläisten käytettävissä olevaa energiaa.
Alan asiantuntijat sanoivat, että he eivät odota liittovaltion tason sääntelyä Yhdysvalloissa tai Kanadassa ensi vuonna, mutta paikalliset tai osavaltioiden hallitukset saattavat jatkaa rajoitusten asettamista alalle.
Gagnon of Bitfarms näkee tämän pienimuotoisen asetuksen tärkeänä testausalustana tulevina vuosina tuleville liittovaltion laeille.
Vera kuitenkin varoitti, että New Yorkin osavaltion asettama moratorio "luo haastavan ennakkotapauksen" muulle Yhdysvalloille uusien kaivostilojen laajentamiselle. Hän sanoi, että uudet sivustokehitykset demokraattien hallitsemissa osavaltioissa ovat todennäköisesti sääntelyn kohteena.
Mellerud sanoi, että Euroopassa Euroopan unionin sääntelyviranomaiset ovat "aggressiivisempia bitcoin-kaivostyöntekijöitä kohtaan vuonna 2023".
Kun maanosa kamppailee energiakriisinsä kanssa, energiaintensiivisistä teollisuudenaloista, kuten bitcoin-kaivosyrityksistä, tulee luonnollisia syntipukkeja, joita sääntelijät voivat kohdistaa saadakseen halpoja poliittisia pisteitä, hän sanoi.
Lue lisää: Euroopan viimeinen Bitcoinin kaivosturvapaikka ei ole enää elinkelpoinen
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miners-got-crushed-crypto-194202786.html