Bitcoinin ja BKT:n välinen korrelaatio voi selittää hinnan laskun Yhdysvaltojen joutuessa tekniseen taantumaan

The Times raportoi, että Yhdysvallat oli joutunut tekniseen taantumaan, kun BKT supistui 0.9 % vuosittain toisen vuosineljänneksen raportin torstaina julkaisemisen jälkeen.

Alla oleva kaavio näyttää Yhdysvaltain reaalisen BKT:n verrattuna Bitcoinin hintaan vuodesta 2017 lähtien. Voidaan nähdä, että kun BKT laskee, Bitcoinin hinta suuntautuu ylöspäin.

On kuitenkin tärkeää muistaa, että korrelaatio ei ole tosiasiallinen syy-yhteys. Se, että Bitcoin on ollut nousutrendissä samalla kun BKT on kasvanut ja päinvastoin, ei tarkoita, että toinen olisi aiheuttanut toisen. Vertailu osoittaa kuitenkin selvästi, että vauraassa taloudessa Bitcoin voi menestyä.

Äskettäin julkaistut tiedot osoittavat horisontissa merkittävimmät varoitusmerkit taantumasta ja voivat vaikeuttaa uuden härän juoksua.

Lisäksi Yhdysvaltain kansalaisten henkilökohtaiset säästöt saavuttivat 10 vuoden alimman tason, mikä osoittaa, että elvytyssekeistä saadut rahat eivät enää tue taloutta. Säästöt ovat vain 5.4 %, mikä tarkoittaa, että korkojen noususta ei todennäköisesti ole juurikaan hyötyä pienemmille sijoittajille. Laajennus vaikuttaa kuitenkin luottokorttimaksuihin, asuntolainoihin ja muihin Yhdysvaltain kansalaisten lainoihin.

Samalla kun säästöt ovat vähentyneet, kulutusluotot ovat nousseet ja saavuttaneet kaikkien aikojen ennätyksen FRED-ennätysten alkamisen jälkeen vuonna 2000. Yhdysvaltain kansalaisille on maksamatta yli 850 miljardin dollarin arvosta kulutuslainoja, kun korot nousevat 900 % vuodessa.

Vuoden 2022 alussa korot olivat 0.25 % ja lainoja oli 804 miljardin dollarin arvosta, joten vuotuinen korko on noin 2 miljardia dollaria. Heinäkuussa 2022, 6 kuukautta myöhemmin, korko on 2.5 %, ja lainaa on 887 miljardia dollaria. Tuloksena olevat korkomaksut ovat 22 miljardia dollaria, kasvua 1,000 XNUMX prosenttia.

Tänä aikana Bitcoinin hinta on laskenut 48 %, mikä on vähentänyt markkina-arvoa 417 miljardilla dollarilla. Vertailun vuoksi, yhdysvaltalaisten kuluttajien kokonaisvelka on nyt lähes kaksinkertainen Bitcoinin markkina-arvoon verrattuna, ja vuotuiset korkomaksut ovat noin 5 % Bitcoinin kokonaisarvosta.

Määrällinen kevennys on ollut käytössä koska vuoden 2008 maailmantalouden romahdus.

Federal Reserven, Euroopan keskuspankin ja Japanin keskuspankin omaisuus on laskenut ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2018 ja pisimpään vuoden 2012 jälkeen. Suurilla keskuspankeilla on tällä hetkellä hallussaan 9 biljoonaa dollaria enemmän kuin vuoden 2020 alussa. Tämän näkökulmasta katsottuna Bitcoin-kaavio vuodesta 2009 lähtien näkyy oranssina alareunassa samalla asteikolla, ja sen huippumarkkina-arvo on vain 1.3 biljoonaa dollaria.

Bitcoin on noussut 15 % paikallisesta pohjasta 26. kesäkuuta. Kirjoitushetkellä sen kauppa käy 23,891 5 dollarissa, mikä on noussut XNUMX % sen jälkeen, kun BKT-tiedot julkaistiin aiemmin tänä iltapäivänä. Voisiko tämä olla ei-fiat-pohjaisen omaisuusluokan lento turvaan vai pelkkä karhunloukku sijoittajien houkuttelemiseksi?

Useat makrotekijät viittaavat Yhdysvaltain talouden laskuun; kuitenkin perinteisesti markkinoiden pohja loppuu ennen taantuman loppua. Alla oleva kaavio Yahoo! Finance korostaa yhden ja kahden vuoden tuottoa taantuman jälkeen. Keskimääräinen tuotto vuoden kuluttua taantuman alkamisesta on 1 % S&P 2:sta.

Bitcoin ei ole koskaan ollut olemassa taantuman aikana (pandemian alkua lukuun ottamatta), joten on mielenkiintoista nähdä, voiko se ylittää S&P:n seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. 40 prosentin nousu tämän päivän hinnasta nostaisi Bitcoinin tällä kertaa 33,600 XNUMX dollariin ensi vuonna.

James van Stratenin FRED-tiedot ja oivallukset