Bitcoin, Ethereum Trade Sideways kuin Market Mulls Mixed CPI -raportti

Kuluttajahinnat nousivat odotettua enemmän tammikuussa, mikä on potentiaalisesti negatiivinen merkki siitä, mitä on luvassa riskiomaisuuksille, kuten kryptovaluutoille vuonna 2023, kun Federal Reserve yrittää hillitä inflaatiota koronnostokampanjalla.

Kuluttajahintaindeksi (CPI), joka seuraa hintamuutoksia laajalla valikoimalla tavaroita ja palveluita, nousi 6.4% Työtilastovirasto (BLS) sanoi tiistaina kahdentoista kuukauden aikana tammikuuhun ylittäen 6.2 prosentin odotukset.

"Tämä odotettua korkeampi inflaatioraportti, vaikka se ei ollutkaan paljon korkeampi, se lisää potentiaalista argumenttia "pidempään korkeammalle", jota Fed on ajanut", IntoTheBlockin tutkimusjohtaja Lucas Outumuro sanoi. Pura.

Bitcoin ja Ethereum pysyi ennallaan, sillä suuret osakeindeksit, kuten S&P 500, nousivat noin 0.04 % premarkille. Muut kolikot, mukaan lukien Cardano (ADA) ja dogecoin (DOGE), molemmat nousivat hieman nauttien 1.7 % ja 1 % noususta päivän aikana.

"Valitettavasti [digitaaliset varat] korreloivat edelleen erittäin voimakkaasti osakkeiden kanssa", Outumuro sanoi. "Kun riippuvuus näistä datatulosteista vähenee, markkinat voivat alkaa uudelleen koristella."

Tiistain inflaatiolukema lisäsi kuuden peräkkäisen raportin putkeen, jotka osoittivat, että inflaatio on väistymässä kesäkuun 41 vuoden korkeimmasta 9.1 prosentista. Viime kuun raportin mukaan hinnat laskivat 0.1 % joulukuussa, mikä pudotti vuotuisen inflaation 6.5 prosenttiin.

Mutta hinnat nousivat 0.5 % tammikuussa kaikissa tuotteissa kuukausittain. Suurin kuukausittainen lisäys kuluttajahintaindeksiin tuli ruoasta, bensiinistä ja asunnosta, joiden osuus oli lähes puolet tammikuun inflaatiosta.

Fed on seurannut kuluttajahintojen muutoksia tarkasti arvioidakseen, kuinka tehokkaasti sen koronnostot ovat jäähdyttäneet taloutta. Tavoitteena on pudottaa inflaatio 2 prosentin tavoitteeseensa tekemällä lainaamisesta kalliimpaa. Mutta se painaa myös muita tekijöitä rahapolitiikkaa suunniteltaessa, kuten Yhdysvaltain työmarkkinoiden vahvuutta.

Fedin jäsenet äänestivät tässä kuussa yksimielisesti koron nostamisesta neljännesprosenttiyksiköllä 4.50–4.75 prosentin tavoitealueelle, mikä sai Yhdysvaltain keskuspankin nostamaan kahdeksannen koron sen jälkeen, kun se nosti korkoja lähes nollasta viime maaliskuussa. .

Korkeammat korot ovat tehneet kryptovaluutoista ja muista riskiomaisuuseristä, kuten osakkeista, vähemmän houkuttelevia verrattuna konservatiivisempiin omaisuuseriin, kuten Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksiin, joilla on vähemmän potentiaalia nousuun, mutta joita hallitus tukee voittojen muodossa.

Monet sijoittajat etsivät merkkejä, jotka osoittavat, että Fed voisi pian siirtyä talouden kiristämisestä korkojen pitämiseen ennallaan tai jopa stimuloivan kasvua laskemalla korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Vaikka Bitcoin ja Ethereum ovat molemmat nousseet yli 25 % vuoden alusta, odotettua voimakkaampi työpaikkojen kasvu tammikuussa on mullistanut sijoittajien lukeman Fedin tulevista koronnostoista, ja krypto on kohtaamassa omat haasteensa. sääntelyn tehokampanja arvopaperi- ja pörssikomissiolta (SEC).

Mitä Fedille seuraavaksi?

Vaikka keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell sanoi, että "inflaatioprosessi on alkanut" aiemmin tässä kuussa, hän varoitti, että keskuspankki "tarvitsee huomattavasti enemmän todisteita ollakseen varma siitä, että inflaatio on jatkuvassa laskusuunnassa".

Fed ennusti viime joulukuussa, että korot pysyvät jossain 5.1–5.4 prosentin välillä tämän vuoden loppuun mennessä, mikä jättää tilaa uusille koronnostoille, vaikkakin vähemmän kuin Fed:n neljä kertaa viime vuonna toimittamat jyrkät 75 peruspisteen korotukset.

"Ymmärrämme nyt, mitä tarkoittaa asua korkeammassa ympäristössä", 3iQ:n tutkimusjohtaja Mark Conners kertoi. Pura. "Se oli odotettua korkeampi, se ei liikuttanut markkinoita."

Ennen CPI-raportin julkistamista markkinat vetosivat, että 57 %:n todennäköisyys on, että korot ovat alle 5 % tämän vuoden loppuun mennessä. CME FedWatch -työkalu. Tiistain inflaatiolukeman jälkeen todennäköisyys laski hieman, noin 54 prosenttiin.

"Se oli enimmäkseen linjassa, eikä se todennäköisesti muuta Fedin viestejä, että jatkuvat koronkorotukset ovat perusteltuja", OANDA:n vanhempi markkina-analyytikko Edward Moya kertoi Decryptille. "Näemme luultavasti korkojen olevan korkeampia pidempään."

Kuukausi-inflaatiovauhdin nousu saattaa tarkoittaa, että keskuspankki joutuu tiukentamaan rahapolitiikkaansa alun perin suunniteltua enemmän. Mutta jos korkotaso pidetään liian korkealla liian pitkään, se saattaa kaataa talouden taantumaan, jos se rajoittaa taloudellista toimintaa liikaa.

Ydin kuluttajahintaindeksi, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja, nousi tammikuussa 0.4 % joulukuun 0.3 prosentin nousun jälkeen. Suurin osa CPI:n kuukausittaisista nousuista johtui suojasta, joka on nyt 7.9 % kalliimpi kuin vuosi sitten. "Meidän on todella nähtävä CPI-trendi paljon alhaisempi", Moya sanoi. ”Inflaatio on kuin sipuli; […] sen ytimessä ovat ydinpalvelut.”

Ydin kuluttajahintaindeksiä pidetään parempana inflaatiokehityksen ennustajana. Taloustieteilijät ovat kuitenkin keskittyneet viime aikoina vielä vähäisempään inflaatiomittaan, jota kutsutaan "supercoreksi", joka tarkastelee palveluihin liittyviä hintamuutoksia, mutta ei sisällä suojakustannuksia ja käytettyjen ajoneuvojen hintoja.

"Olet alkanut nähdä, että ydinpalvelut osoittavat merkkejä tahmeasta, mikä voi monimutkaistaa kaikkia puheita siitä, että inflaatiotrendit ovat vakaasti paikoillaan", Moya sanoi. "Ja tämä on se, mitä tulee olemaan vaikea todella saada alas."

Tammikuun inflaatioluku oli erilainen verrattuna edelliseen kuukauteen, koska BLS:ssä on tehty muutoksia siihen, miten BLS sisällyttää inflaatiotiedot raporttiinsa ja sääti uudelleen, kuinka voimakkaasti kukin luokka on painotettu vastaamaan paremmin kulutustottumuksia.

Tyypillisesti jokainen kuluttajahintaindeksin luokka on painotettu uudelleen kahden vuoden välein, mutta BLS sanoi aikovansa päivittää ne vuosittain eteenpäin ja perustaa tammikuun inflaatiolukeman vuoden 2021 kuluttajatietoihin.

Esimerkiksi tarhan paino on noussut noin 33 prosentista kuluttajahintaindeksistä 34.4 prosenttiin. Lisäksi elintarvikkeiden ja energian hintojen vaikutus inflaatiolukemiin on jatkossa pienempi.