Tarkasteltaessa Bitcoin ja Ethereum johdannaiset osoittavat, että FTX-laskeuma on vaikuttanut niihin, ja CryptoSlate-analyysit osoittavat, että yli 160,000 XNUMX BTC:tä on purettu lokakuun alusta lähtien.
Nämä tiedot osoittavat, että noin 3 miljardin dollarin arvoisia futuurisopimuksia on suljettu kahdessa kuukaudessa.
Kryptovaluuttajohdannaiset ovat tärkeä indikaattori markkinoiden yleisestä kunnosta. Ne toimivat myös osoittimena siitä, minne hinnat voivat suunnata seuraavaksi, koska ne osoittavat markkinoiden vipuvaikutuksen määrän.
Bitcoin-futuurien avoin korko osoittaa jyrkän laskun avoimiin futuurisopimuksiin kohdistettujen varojen määrässä, joka on nyt palannut heinäkuun 2022 tasolle.
Samanlainen suuntaus on myös Ethereum-johdannaisissa. Noin 2 miljoonaa ETH:ta on purettu lokakuusta lähtien, ja avoin kiinnostus Ethereum-futuureihin on nyt palannut vuoden 2022 alun tasolle.
Futuurisopimuksia koskevan avoimen kiinnostuksen lisäksi toinen tapa arvioida markkinoiden vipuvaikutusta on tarkastella arvioitua vipusuhdetta (ELR). Estimated Leverage Ratio on futuurisopimusten avoimen koron suhde jaettuna vastaavien pörssien rahastoilla. Se osoittaa, kuinka paljon vipuvaikutusta pörsseillä on, ja sitä voidaan käyttää kauppiaiden mielialan mittaamiseen. Korkea ELR tarkoittaa ylivelkaantunutta markkinaa ja tulevaa volatiliteettia. Alhainen ELR puolestaan osoittaa velkaantuneisuutta ja vakautta.
Kun ELR alkaa laskea, se osoittaa, että useammat sijoittajat ovat alkaneet ottaa pois vipuvaikutusriskiä ja sulkea positioitaan. Ja vaikka kasvava ELR saattaa osoittaa luottamusta velkaantuneisiin positioihin, se yleensä osoittaa, että markkinat ovat kypsiä suuren vipuvaikutuksen riskiin.
Lokakuussa 2022 ELR saavutti huippunsa 0.41:ssä, kun Bitcoinin hinta oli noin 19,000 0.32 dollaria. Sen jälkeen suhde on laskenut merkittävästi ja on tällä hetkellä XNUMX. Tämä lasku osoittaa, että huomattava määrä johdannaispositioita on purettu vain kahdessa kuukaudessa, mikä on tuonut markkinoille jonkin verran vakautta.
ELR on kuitenkin edelleen korkealla viime vuoteen verrattuna. Jos suhde alkaa kasvaa tai pysyy sivusuuntaisella liikeradalla, lisää vipuvaikutusta puretaan edelleen.
Ja vaikka tämä saattaa uhata Bitcoinin hintaa, sukeltaminen syvemmälle sen johdannaisiin näyttää toivoa vakaudesta.
Bitcoiniin marginaalisen avoimen koron prosenttiosuus on paljon pienempi kuin dollareissa ja USD-sidottuissa vakaissa kolikoissa marginaalin avoin korko. Noin 35 % avoimesta korosta on kryptomarginaalia, kun se vuoden alussa oli noin 41 %.
Kryptomarginaalien avoimien korkojen väheneminen osoittaa, että sijoittajat ottavat vähemmän riskejä Bitcoinillaan. Tällä hetkellä meneillään olevalla purkautumisella on viime kädessä myönteinen vaikutus markkinoihin. Vipuvaikutteisten positioiden huuhtominen aiheuttaa lyhytaikaista volatiliteettia, mutta johtaa terveempiin markkinoihin pitkällä aikavälillä, mikä luo vankan pohjan tulevalle kertymiselle.
Lähde: https://cryptoslate.com/market-sees-significant-unwind-in-btc-and-eth-derivatives/