Bitcoin-johdannaistiedot osoittavat, että BTC:n hinta voi nousta tällä viikolla

Tällä viikolla Bitcoin (BTC) nousi vuoden 2023 huipulle 23,100 2.9 dollariin, ja muutos seurasi huomattavaa elpymistä perinteisillä markkinoilla, erityisesti teknologia-painotteisessa Nasdaq Composite -indeksissä, joka nousi 20 % XNUMX. tammikuuta.

Taloustiedot lisäävät edelleen sijoittajien toiveita siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki hidastaa koronnostojen tahtia ja pituutta. Esimerkiksi aiemmin omistettujen asuntojen myynti laski 1.5 % joulukuussa, 11. peräkkäinen lasku sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen korkeat asuntolainakorot vaikuttivat vakavasti kysyntään.

Google ilmoitti 20. tammikuuta, että 12,000 6 työntekijää irtisanottiin, mikä on yli XNUMX prosenttia sen maailmanlaajuisesta työvoimasta. Huonot uutiset laukaisevat edelleen riskiomaisuuserien ostoaktiviteettia, mutta JPMorganin yhdysvaltalainen osakestrategi Dubravko Lakos-Bujas odottaa heikomman tulosohjauksen luovan "laskepaineita" osakemarkkinoille.

Taantuman pelko kasvoi 20. tammikuuta, kun Federal Reserve -kuvernööri Christopher Waller sanoi, että pehmeää taantumaa tulisi sietää, jos se tarkoittaisi inflaation alentamista.

Jotkut analyytikot ovat sitoneet Bitcoinin voitot Digitaalisen valuutan ryhmä 11. luvun konkurssisuojan hakeminen – mikä antaa vaikeuksissa olevalle Genesis Capitalille mahdollisuuden hakea velkojensa ja liiketoimintansa uudelleenjärjestelyä. Mutta mikä vielä tärkeämpää, muutos vähentää riskiä, ​​että Grayscale Investmentsin omaisuus, mukaan lukien 13.3 miljardin dollarin rahasto Grayscale GBTC, myydään.

Katsotaanpa johdannaismittareita ymmärtääksemme paremmin, kuinka ammattimaiset kauppiaat ovat sijoittuneet nykyisissä markkinaolosuhteissa.

Bitcoin-marginaalit putosivat pumpun jälkeen 21,000 XNUMX dollariin

Marginaalimarkkinat tarjoavat käsityksen siitä, kuinka ammattimaiset kauppiaat ovat sijoittuneet, koska sen avulla sijoittajat voivat lainata kryptovaluuttoja positioidensa hyödyntämiseksi.

Voit esimerkiksi lisätä altistumista lainaamalla vakaita kolikoita Bitcoinin ostamiseen. Toisaalta Bitcoinin lainaajat voivat vain lyhentää kryptovaluuttaa, kun he vetoavat sen hinnan laskuun. Toisin kuin futuurisopimukset, marginaalien pitkien ja shortsien välinen tasapaino ei aina täsmää.

Yllä oleva kaavio osoittaa, että OKX-kauppiaiden marginaalilainasuhde nousi 12. tammikuuta 16. tammikuuta, mikä osoittaa, että ammattimaiset kauppiaat lisäsivät vipuvaikutusaikaansa Bitcoinin noustessa 18%.

Indikaattori kuitenkin käänsi suuntauksensa, kun liiallinen vipuvaikutus, 35 kertaa suurempi ostoaktiivisuuden osalta 16. tammikuuta, vetäytyi neutraalista nousevaan tasolle tammikuun 20. päivänä.

Tällä hetkellä 15-vuotiaana mittari suosii vakaan kolikon lainaamista laajalla marginaalilla ja osoittaa, että shortsit eivät luota laskevan vipuvaikutuksen rakentamiseen.

Tällaiset tiedot eivät kuitenkaan selitä, tulivatko ammattilaiset vähemmän nousevaksi vai päättivätkö he pienentää vipuvaikutustaan ​​tallettamalla lisämarginaalia. Siksi on analysoitava optiomarkkinoita ymmärtääkseen, onko ilmapiiri muuttunut.

Optiokauppiaat ovat neutraaleja viimeaikaisesta rallista huolimatta

25 %:n delta-vino on selvä merkki aina, kun arbitraasipöydät ja markkinatakaajat veloittaa liikaa ylös- tai alaspäin suojaamisesta.

Indikaattori vertailee samanlaisia ​​osto- (osta)- ja myynti- (myy) -optioita ja muuttuu positiiviseksi, kun pelko on vallalla, koska suojaava myyntioptiopreemio on korkeampi kuin riskiosto-optiot.

Lyhyesti sanottuna vinomittari liikkuu yli 10 %, jos kauppiaat pelkäävät Bitcoinin hintaromahtumista. Toisaalta yleinen jännitys heijastaa negatiivista 10 %:n vinoumaa.

Kuten yllä näkyy, 25 %:n delta-vino saavutti alimman tasonsa yli 12 kuukauteen 15. tammikuuta. Optiokauppiaat maksoivat lopulta palkkion nousustrategioista päinvastoin.

Related: Genesiksen konkurssijutun ensimmäinen käsittely

Tällä hetkellä miinus 2 %:n delta-vino osoittaa, että sijoittajat hinnoittelevat samankaltaisia ​​kertoimia härkä- ja karhutapauksille, mikä on hieman odotettua vähemmän optimistinen ottaen huomioon äskettäisen nousun kohti 22,000 XNUMX dollaria.

Johdannaisten tiedot asettavat nousujohteisen tilanteen kuriin, sillä stablecoin-marginaalia käyttävät ostajat vähensivät merkittävästi vipuvaikutustaan ​​ja optiomarkkinat hinnoittelevat samanlaisia ​​riskejä kummallekin osapuolelle. Toisaalta karhut eivät ole löytäneet tasoa, jolla heillä olisi mukava avata lyhyitä positioita lainaamalla Bitcoinia marginaalimarkkinoilta.

Perinteisillä markkinoilla on edelleen ratkaiseva rooli trendin määrittämisessä, mutta Bitcoin-sonnilla ei ole syytä pelätä niin kauan kuin johdannaismittarit pysyvät terveinä.