Bitcoinin korrelaatio S&P 500:n kanssa putoaa FTX:n romahdustasolle, mutta miksi?

Bitcoin on vuosien mittaan osoittanut yhä vahvempaa positiivista korrelaatiota S&P 500 ja muut suuret Yhdysvaltain osakemarkkinaindeksit.  Kun korrelaatio heikkenee ja muuttuu negatiiviseksi, BTC:n hintaliikkeet voivat olla erityisen merkittäviä. 

Parhaalla kryptovaluuttalla on nyt suurin päivittäinen negatiivinen korrelaatio sitten FTX-vetoisen markkinoiden romahduksen, mutta mitä tämä voisi kertoa krypton ja osakkeiden tulevaisuudesta?

Bitcoinin ja osakemarkkinoiden korrelaatiot selitetty 

Korrelaatio on, kun kahdella omaisuudella on hintatoiminnassa yhteistä. Pearson-korrelaatiokerroin mittaa tässä tapauksessa kahden datasyötteen lineaarista korrelaatiota BTCUSD ja S&P 500. 

Korrelaatiot voivat olla positiivisia, negatiivisia tai neutraaleja. Lukemat vaihtelevat -1:stä 1:een ja vahvistuvat tai heikkenevät mitä kauemmaksi 0:sta korrelaatio liikkuu. Nollakorrelaatio tarkoittaa, että kahden omaisuuden välillä ei ole merkkejä negatiivisesta tai positiivisesta suhteesta.  

Tietyt tapahtumat voivat aiheuttaa korrelaatioiden äkillisen muutoksen, kuten FTX:n romahdus, joka oli kryptovaluuttateollisuudessa yksinomaan.  Kun tämä tapahtui, Bitcoin ja altcoinit saivat verilöylyn, kun taas osakemarkkinat toipuivat pohjalta. 

Nyt BTCUSD:n korrelaatio S&P 500 on jälleen kääntynyt negatiiviseksi päivittäisessä aikataulussa, mutta kummallakaan markkinoilla ei näytä olevan merkittävää shokkia, joka loisi tällaista äkillistä eroa. 

Tällä hetkellä negatiivinen korrelaatio BTC:n ja SPX:n välillä | BTCUSD osoitteessa TradingView.com

Mitä äkillinen negatiivinen korrelaatio S&P 500:n kanssa voisi tarkoittaa

Muutaman viime päivän aikana osakemarkkinat ovat vajoaneet alas, ja Bitcoin on tähän verrattuna pysynyt melko joustavana. Tämä on yksinään riittänyt saamaan aikaan korrelaation huippuluokan kryptovaluutan ja johtavan osakemarkkinaindeksin välillä, S&P 500. 

Se voi kuitenkin olla alku jollekin muulle. Bitcoin on ylittänyt S&P 500:n vertailuindeksinä vuoden 2023 alusta lähtien. Pelot, että osakemarkkinat voidaan hyödyntää noususuhdanteessa lähi- tai keskipitkällä aikavälillä, kun taas krypto näyttää merkkejä pakottavasta paluusta, voivat pitää tämän negatiivisen korrelaation nousussa.

Negatiivinen korrelaatio näiden kahden omaisuuden välillä on tyypillisesti seurausta Bitcoinin pahamaineisesta volatiliteetista. Ilman valtavaa Bitcoinin hintamuutosta tämän negatiivisen korrelaation ilmestymisen jälkeen, se voi tulla pian.