Bitcoin-sonnit voivat jättää huomioimatta perjantain 730 miljoonan dollarin optioiden vanhenemisen säästämällä energiaansa 40 XNUMX dollarilla

Viimeiset kuukaudet ovat olleet vähemmän kuin miellyttäviä Bitcoin (BTC) -sonnille, mutta he eivät ole yksin. Yhdysvaltain keskuspankin jatkuvat kommentit viittaavat suunnitelmiin nostaa korkoja vuonna 2022, ja tämä saa sijoittajat etsimään suojaa inflaatiosuojatuista joukkovelkakirjoista.

Rahaviranomainen ilmoitti aikovansa nostaa viitekorkoa tuntuvasti ja vähentää asteittain myös velkasaamisten kuukausittaista ostoa.

Vaikka jotkut kryptosijoittajat pitävät Bitcoinin digitaalista niukkuutta suojana inflaatiolta, se ei muuta sen volatiliteettia. Se puolestaan ​​saa omaisuuden hinnan liikkumaan rinnakkain riskimarkkinoiden kanssa.

Yllä oleva kaavio näyttää Bitcoinin hinnan sinisenä pinottuina pienempiin Yhdysvaltain pörssiyhtiöihin Russell 2000 -osakemarkkinaindeksillä mitattuna. Toisin kuin S&P 500 tai Dow Jones Industrial Index, tämä vertailuarvo sulkee pois kyseiset teknologiajätit. Näin ollen pienempiä yrityksiä pidetään yleensä riskialttiimpina ja niihin vaikuttaa enemmän, kun sijoittajat pelkäävät talouden taantumaa.

Negatiivinen kehitys ei kuitenkaan pelottanut sijoittajia, sillä kanadalainen Purpose Bitcoin ETF houkutteli tänä tiistaina yli 38 miljoonan dollarin arvosta Bitcoinia, mikä on sen kolmanneksi suurin päivittäinen tulovirta. Rahasto omistaa nyt 31,032 1.2 BTC:tä, mikä vastaa XNUMX miljardia dollaria.

Riippumatta sijoittajien mielipiteistä, Bitcoin-sonnit voivat kärsiä 120 miljoonan dollarin tappiosta, jos BTC:n hinta putoaa alle 36,000 XNUMX dollarin perjantain optioiden erääntyessä.

730 miljoonan dollarin optiot erääntyvät 4. helmikuuta

Perjantain optioiden erääntymiskoron mukaan Bitcoin-sonnit asettivat raskaita vetoja 40,000 44,000 ja 42,000 XNUMX dollarin välillä. Nämä tasot saattavat vaikuttaa optimistisilta juuri nyt, mutta Bitcoinin kauppa käytiin yli XNUMX XNUMX dollaria kaksi viikkoa sitten.

Ensisilmäyksellä 430 miljoonan dollarin osto-optiot hallitsevat 300 miljoonan dollarin myynti- (myynti) -instrumentteja, mutta 1.43:n call-to-put -suhde ei oikeastaan ​​kerro koko tarinaa. Esimerkiksi 14 %:n hinnanpudotus viimeisen kahden viikon aikana pyyhki pois suurimman osan nousevista vedoista.

Osto-optio antaa ostajalle oikeuden ostaa BTC:tä kiinteään hintaan klo 8 UTC 00. helmikuuta. Jos markkinat kuitenkin käyvät kauppaa tämän hinnan alapuolella, johdannaissopimuksen pitämisellä ei ole arvoa, joten sen arvo menee nollaan.

Siksi, jos Bitcoin pysyy alle 37,000 8 dollarissa klo 00 UTC 4. helmikuuta, vain 34 miljoonaa dollaria näistä osto-optioista on saatavilla voimassaolon päättyessä.

Bears taistelee pitääkseen Bitcoinin alle 37,000 XNUMX dollarin

Tässä on kolme todennäköisintä skenaariota perjantain optioiden päättymisestä. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino edustaa teoreettista voittoa. Toisin sanoen soitto- (osto-) ja myynti- (myy) -sopimusten aktiivinen määrä vaihtelee vanhenemishinnasta riippuen:

• 35,000 ja 37,000 dollarin välillä: 950 kutsua vs. 4,210 120 putoamista. Nettotulos on XNUMX miljoonaa dollaria, mikä suosii myynti- (bear) -instrumentteja.
• 37,000 ja 38,000 dollarin välillä: 1,650 3,300 kutsua vs. 60 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii karhuinstrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 38,000 ja 39,000 dollarin välillä: 4,230 1,710 kutsua vs. XNUMX XNUMX putoamista. Nettotulos on tasapainossa osto- ja myyntioptioiden välillä.

Tämä karkea arvio ottaa huomioon nousevissa vedoissa käytetyt osto-optiot ja myyntioptiot yksinomaan neutraalista laskuun. Tämä liiallinen yksinkertaistaminen jättää kuitenkin huomioimatta monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Sonnit tarvitsevat 38,000 XNUMX dollaria tasapainottaakseen vaa'at

Vain 3 %:n hintapumppu nykyiseltä 36,900 120 dollarin tasolta riittää Bitcoin-sonnille välttämään 4 miljoonan dollarin tappion helmikuun 37,000. optioiden erääntyessä. Silti sama perustelu koskee Bitcoin-karhuja, koska BTC:n kiinnittäminen alle 120 XNUMX dollariin voi helposti saada ne turvaamaan XNUMX miljoonan dollarin voiton.

Ottaen huomioon tiukentuneiden makrotaloudellisten olosuhteiden aiheuttaman lyhyen aikavälin negatiivisen tunteen, Bitcoin-sonnien tulisi vauhdittaa energiansa kestävän elpymisen saavuttamiseksi 40,000 XNUMX dollariin tai enemmän sen sijaan, että tuhlattaisiin ponnisteluja juuri nyt. Siksi optiomarkkinoiden tiedot suosivat hieman myynti- (myynti) -optioita.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.