Bitcoin-härkien halu trendin kääntymiseen voi hävitä tämän viikon 565 miljoonan dollarin optioiden päättyessä

Bitcoinin hinta (BTC) putosi neljän päivän kapeaan kaupankäyntialueeseen lähelle 22,400 7 dollaria maaliskuun XNUMX. päivänä Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtajan Jerome Powellin kommentin jälkeen hänen istuessaan senaatin pankkikomiteassa. Kongressin esiintymisessä Fedin puheenjohtaja varoitti, että pankki on valmis kesyttämään inflaatiota ajamalla merkittävämpiä koronkorotuksia.

Fedin puheenjohtaja Powell lisäsi että "korkojen lopullinen taso on todennäköisesti korkeampi kuin aiemmin odotettiin" ja että viimeaikaiset taloustiedot olivat "odotettua vahvempia". Nämä huomautukset lisäsivät merkittävästi sijoittajien odotuksia 50 peruspisteen koronnostosta 22. maaliskuuta ja asettivat paineita riskiomaisuuseriin, kuten osakkeisiin, hyödykkeisiin ja Bitcoiniin.

Tämä liike voisi selittää, miksi 565 miljoonan dollarin Bitcoinin viikoittaiset optiot, jotka päättyvät maaliskuun 10. päivänä, suosivat lähes varmasti karhuja. Siitä huolimatta myös negatiivisilla kryptomarkkinoiden tapahtumilla on saattanut olla merkittävä rooli.

Silk Roadin ja Mt. Goxin Bitcoinit ovat liikkeellä

USA:n lainvalvontaviranomaisten takavarikoihin 8. maaliskuuta liittyneiden useiden lompakoiden liikkuminen lisäsi hintapaineita Bitcoin-sijoittajiin. Yli 50,000 1.1 Bitcoinia siirrettiin XNUMX miljardin dollarin arvostaketjussa toimivan analytiikkayrityksen PeckShieldin jakamien tietojen mukaan.

Lisäksi Coinbaselle lähetettiin 9,860 2021 BTC:tä, mikä herätti huolta avoimilla markkinoilla myytävistä kolikoista. Nämä lompakot liittyvät suoraan entiseen Silk Roadin darknet-kauppapaikkaan, ja lainvalvontaviranomaiset takavarikoivat ne marraskuussa XNUMX.

Mt. Goxin velkojat aikaa maaliskuun 10. päivään asti rekisteröityä ja valita korvauksen takaisinmaksutapa. Liike on osa vuoden 2018 kuntoutussuunnitelmaa, ja velkojien on valittava "ennen kertakorvauksen" ja "lopullisen maksun" välillä.

Cointelegraphin mukaan on epäselvää, milloin velkojat voivat odottaa saavansa maksuja krypto- tai fiat-valuutassa, mutta arvioiden mukaan lopullinen selvitys voi kestää useita vuosia.

Tämän seurauksena Bitcoinin hinta putosi 22,000 8 dollariin maaliskuun 10. päivänä, mikä käytännössä vahvisti karhun edun maaliskuun XNUMX. optioiden päättyessä.

Bulls asetti paljon enemmän vetoja, mutta useimmat ovat arvottomia

Maaliskuun 10. päivän optioilla on 565 miljoonan dollarin avoin korko, mutta todellinen luku on pienempi, koska härät ovat keskittäneet panoksensa Bitcoin-kauppaan yli 23,000 XNUMX dollaria.

Call-to-put-suhde 1.63 kuvastaa 350 miljoonan dollarin osto-optioiden ja 215 miljoonan dollarin myynti-optioiden välistä eroa. Odotettu tulos on kuitenkin todennäköisesti paljon pienempi, sillä härät jäivät kiinni, kun Bitcoin putosi alle 23,000 3 dollarin maaliskuun XNUMX.

Jos Bitcoinin hinta esimerkiksi pysyy lähellä 22,100 8 dollaria kello 00 UTC 10. maaliskuuta, vain 6 miljoonan dollarin osto-optiot ovat saatavilla. Tämä ero johtuu siitä, että oikeus ostaa Bitcoinia 22,500 24,000 dollarilla tai XNUMX XNUMX dollarilla mitätöityy, jos BTC käy kauppaa tämän tason alapuolella vanhentuessaan.

Related: Bitcoin pysyy 22 XNUMX dollarissa, kun Yhdysvaltain dollarin vahvuus nousee joulukuun tasolle – mitä seuraavaksi?

Todennäköisimmät tulokset suosivat karhuja laajalla marginaalilla

Alla on neljä todennäköisintä skenaariota, jotka perustuvat nykyiseen hintatoimiin. Maaliskuun 10. päivänä tarjottavien osto- (bull) ja put (karhu) -instrumenttien optiosopimusten määrä vaihtelee vanhenemishinnan mukaan. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino muodostaa teoreettisen voiton:

• 20,000 ja 21,000 dollarin välillä: 0 kutsua vs. 7,200 150 putoamista. Nettotulos suosii myynti- (bear) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 21,000 ja 22,000 dollarin välillä: 100 kutsua vs. 5,000 105 putoamista. Nettotulos suosii myynti- (bear) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 22,000 ja 23,000 dollarin välillä: 1,400 1,900 puhelua vs. 55 XNUMX putoamista. Karhuilla on vaatimaton etu, sillä ne tuottavat noin XNUMX miljoonaa dollaria.
• 23,000 ja 24,000 dollarin välillä: 4,600 600 kutsua vs. 95 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii call (bull) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.

Tämä karkea arvio ottaa huomioon vain osto-optiot nousevissa vedoissa ja myyntioptiot neutraalista laskuun. Tästä huolimatta tämä liiallinen yksinkertaistaminen sulkee pois monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja olisi voinut myydä osto-option ja saada negatiivisen altistuksen Bitcoinille tietyn hinnan yläpuolella, mutta tätä vaikutusta ei ole helppo arvioida.

Kääntääkseen pöytiä ja varmistaakseen mahdollisen 95 miljoonan dollarin voiton Bitcoin-sonnien on nostettava hinta yli 23,000 10 dollaria maaliskuun XNUMX. päivänä. Kuitenkin, kun otetaan huomioon negatiivinen makrotaloudellinen paine ja Mt. Goxista ja Silk Roadista peräisin oleva FUD, todennäköisyys suosii karhuja tämän viikon aikana. vaihtoehdot vanhenevat.