Kun bitcoin-kaivostyöntekijät valmistautuvat tulokautta varten, kaikki katseet kohdistuvat kassaan ja käyttöön

Kun bitcoin-kaivostyöntekijöiden tulot alkavat neljännen vuosineljänneksen aikana, alan asiantuntijat seuraavat tarkasti, kuinka yritykset aikovat ottaa laitteiston käyttöön ja hallita kassaan tulevaisuudessa.

2022 oli kiihkeän kasvun oppitunti, ja vaikka bitcoinin äskettäinen ralli yhdistettynä energian hintojen laskuun tammikuussa, terve tase ja edullinen sähkön saatavuus ovat edelleen voittava yhdistelmä.

CleanSpark asetti sävyn tuloskaudelle torstaina, jolloin yritys esitti suunnitelmansa jatkaa koneiden ja uusien kohteiden hankintaa, kun se toimii vuoden lopun hashrate-ohjeistuksensa mukaisesti. Ja vaikka CleanSpark aikoo jatkaa alennettujen hintojen hyödyntämistä spot-markkinoilla, tulevien sopimusten mahdollisuus on myös pöydällä tulevina kuukausina.

"Uskomme, että vuorovesi alkaa muuttua", toimitusjohtaja Zach Bradford sanoi yhtiön viimeisen vuosineljänneksen tulospyynnössä.

CleanSparkin keskimääräiset sähkökustannukset nousivat kaikilla toimipaikoilla 0.05 dollarista kilowattitunnilta heinä-syyskuussa 0.06 dollariin seuraavalla vuosineljänneksellä Bradfordin mukaan, mutta viime aikoina ne ovat jatkuvasti olleet 0.02 dollarissa.

Kun yhtiö harkitsee 50–75 megawatin lisähankintaa, kaikkien uusien laitosten on silti täytettävä "erittäin tiukat kriteerit" sähkökustannusten suhteen, Bradford korosti.

Jopa yhdistettynä äskettäiseen bitcoinin hintojen nousuun, analyytikot sanoivat, että kun aiemmin pudonnut hashrate palaa verkkoon – mikä lisää prosessin kaivosvaikeuksia – se saattaa kompensoida mitä tahansa noista myötätuulista.

”Olemme tässä edelleen varovaisia, sillä kilpailun lisääntyminen todennäköisesti jatkuu viimeaikaisen energian hintojen laskun vuoksi. Tämän seurauksena nojaamme edelleen kaivostyöläisiin, joilla on edullinen sähkö, rahoitetut kasvusuunnitelmat ja runsaasti likviditeettiä hyödyntääksemme tulevaa shakeoutia”, sijoitusyhtiö DA Davidsonin 30. tammikuuta julkaistussa muistiossa todettiin jälleen kerran Riot ja Maraton.

DA Davidson meni niin pitkälle kuin sanoi, että hyvin sijoitetut kaivostyöntekijät voisivat erittäin hyvin hyötyä bitcoin-kaupankäynnistä pienemmällä arvolla alan "kilpailudynamiikan" vuoksi.

"Koska edessä on jatkuva vastatuuli, suosimme edelleen julkisia kaivostyöläisiä, joilla on edullinen sähkön saatavuus, tehokas kaivoslaivasto ja hyvä tase kestääkseen odottamattomia markkinoiden epävakauksia", sanoi toinen sijoitusyhtiö Stifel.

Stifel korosti myös kaivostyöläiset Hive ja Hut 8, jotka olivat hyvässä asemassa, ja jälkimmäinen ilmoitti viime viikolla fuusio Yhdysvaltain Bitcoinin kanssa.

Jatkuva kasvu

Joulukuu oli kova kuukausi kaivostyöläisille, ja alhaiset lämpötilat nostivat energian hintoja entisestään. Viimeinen vuosineljännes huipentui alan suurimman yrityksen, Core Scientificin, ja monien muiden yritysten konkurssiin sen jälkeen, kun kuukausia oli toimittu alhaisilla marginaaleilla.

Kaivosalan yritykset joutuivat vakavaan likviditeettipulaan viime vuonna, koska ne ottivat suuria määriä velkaa pitäessään kiinni kaikesta tai suurimmasta osasta louhimaansa bitcoineja, mutta myivät niitä alennettuun hintaan kesän aikana vähentääkseen velkataakkaa.

"Olen mielettömän utelias siitä, kuinka ihmiset aikovat kuvata varainhallintastrategioitaan, koska näimme, että monet kaivostyöläiset ovat myyneet viimeisten kuuden kuukauden aikana", Galaxy Digitalin kaivostoiminnan johtaja Amanda Fabiano kertoi The Blockille. Yhtiö osti äskettäin 180 megawatin laajennettavan toimipaikan Argo Blockchainilta, joka altistui tehopiikkeille kesän aikana, kun se kamppaili kiinteähintaisen sähkönostosopimuksen sulkemisessa.

Eräässä äskettäin raportti, Galaxy arvioi, että vuonna 2022 kaivostyöläiset laiminlyöivät noin 11.59 EH/s:n laitteistovakuudellisia lainoja. Fabiano korosti myös, miten yritykset ajattelevat kasvusuunnitelmia.

"Nämä ovat asioita, jotka todella erottavat ihmiset, jotka voittavat ja ihmiset, jotka häviävät tänä vuonna", hän sanoi.

Kevin Dede, HC Wainwrightin analyytikko, pohtii myös sitä, kuinka eri yritykset haluavat toteuttaa hashrate-käyttöönottosuunnitelmansa.

"Ovatko he muuttuneet vai eivät, onko heillä koneet ja onko heillä pistokkeet tukemaan näitä suunnitelmia ja sitten sähkökustannuksia", hän lisäsi.

Tilannekuva ajoissa

"Seuraavan syklin aikana haluaisin nähdä ihmisten perehtyvän hieman tarkemmin kaivostyöläisten välisiin toiminnallisiin eroihin", Fabiano sanoi myös.

Vaikka jotkut sijoittajat pitävät kaivososakkeita vaihtoehtona bitcoiniin sijoittamiselle, se ei tarkoita, että yksi kaivostyö olisi tasavertainen toisen kanssa, hän väitti.

"Näimme monia kaivostyöläisiä, jotka keskittivät suurimman osan pääomastaan ​​ja ajastaan ​​tulevaisuuden rakentamiseen verrattuna keskittymiseen "miten saan tästä 100 megawatista parhaan, mitä voin koskaan tehdä". Se oli "miten saan 500 megawattia", hän sanoi. "Ja syy siihen oli se, että markkinat palkitsisivat sen."

Toisin sanoen, he rakensivat liiketoimintansa ajassa otetun tilannekuvan perusteella sen sijaan, että olisivat ottaneet huomioon kaikkea sähkökustannusten vaihtelua, louhintavaikeutta ja bitcoinin hintaa, sanoi CleanSparkin toimitusjohtaja Matthew Schultz.

"En usko, että perusteellinen analyysi meni energiakustannuksiin, jotka ovat liiketoiminnan suurimmat kustannukset", hän sanoi.

Jotkut yritykset keskittivät energiansa kasvaakseen mahdollisimman nopeasti, kun rahaa virtasi alalle, kun taas toiset pitivät etusijalla infrastruktuurin naulaamista ja alhaista sähkön hintaa.

Samaan aikaan isännöintipalveluntarjoajat, jotka tarjosivat kiinteitä kustannuksia ja ottivat reaaliaikaisia ​​sähköhintoja, kärsivät eniten alalla, eivätkä he todennäköisesti tarjoa samoja kiinteähintaisia ​​sopimuksia jatkossa, Galaxy-raportti huomautti myös.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi juridisena, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.