32 160 dollarin Bitcoinin hinta voi kääntää vuoroveden perjantain XNUMX miljoonan dollarin BTC-optioiden voimassaolon päättyessä

Bitcoinista on kulunut XNUMX tuskallista päivää (BTC) suljettiin viimeksi yli 32,000 10 dollaria, ja 29. ja 30. toukokuuta pidetty 30,000 %:n ralli on tällä hetkellä haihtumassa, kun BTC-hinta palaa kohti 30,000 500 dollaria. Siirtyminen takaisin 0.6 XNUMX dollariin vahvistaa yksinkertaisesti vahvan korrelaation perinteisiin omaisuuseriin, ja samalla ajanjaksolla S&P XNUMX myös laski XNUMX prosenttia.

Yritysten voittojen heikkeneminen saattaa painaa osakemarkkinoita nousevan inflaation ja Yhdysvaltain keskuspankin tulevien koronnostojen vuoksi, mukaan Citin strategille Jamie Fahylle. Kuten Yahoo! Finance, Citin tutkimusmuistio asiakkaille sanoi:

"Pohjimmiltaan taantuman aiheuttamista huolista huolimatta osakekohtaiset tulosodotukset vuodelle 2022/2023 ovat tuskin muuttuneet."

Lyhyesti sanottuna investointipankki odottaa makrotaloudellisten olosuhteiden heikkenevän vähentävän yritysten voittoja ja puolestaan ​​saavan sijoittajat hinnoittelemaan osakemarkkinoita alemmaksi.

Mukaan GMO:n perustajalle ja pääinvestointistrategille Jeremy Granthamille: "Meidän pitäisi joutua jonkinlaiseen taantumaan melko nopeasti, ja todellisen huipun voittomarginaalit voivat laskea paljon."

Koska korrelaatio S&P 500 -indeksiin on edelleen uskomattoman korkea, Bitcoin-sijoittajat pelkäävät, että mahdollinen osakemarkkinoiden lasku johtaa väistämättä 28,000 XNUMX dollarin tason uudelleentestaukseen.

Korrelaatiometriikka vaihtelee negatiivisesta 1:stä, mikä tarkoittaa, että tietyt markkinat liikkuvat vastakkaisiin suuntiin, positiiviseen 1:een, mikä kuvastaa täydellistä ja symmetristä liikettä. Näiden kahden omaisuuden välistä eroa tai suhteen puutetta edustaa 0.

Tällä hetkellä S&P 500:n ja Bitcoinin 30 päivän korrelaatio on 0.88, joka on ollut normi muutaman viime kuukauden ajan.

Bearish-vedot ovat enimmäkseen alle 31,000 XNUMX dollaria

Bitcoinin toipuminen yli 31,000 30 dollariin 20. toukokuuta yllätti karhut, koska vain 3 % kesäkuun XNUMX. päivän myyntioptioista on sijoitettu tämän hintatason yläpuolelle.

Bitcoin-sonnit ovat saattaneet huijata äskettäinen 32,000 XNUMX dollarin vastustesti ja heidän panoksensa 825 miljoonan dollarin optioiden vanhenemisesta menevät aina 50,000 XNUMX dollariin.

Laajempi näkemys 0.77:n call-to-put -suhteella näyttää laskevampia vetoja, koska myynti- (myynti) avoin korko on 465 miljoonaa dollaria verrattuna 360 miljoonan dollarin osto-optioihin. Kuitenkin, koska Bitcoin on tällä hetkellä yli 31,000 XNUMX dollaria, useimmat laskevat vedot tulevat todennäköisesti arvottomiksi.

Jos Bitcoinin hinta pysyy yli 31,000 8 dollaria klo 00 UTC 3. kesäkuuta, vain 90 miljoonan dollarin arvoiset myynti- (myynti) -optiot ovat saatavilla. Tämä ero johtuu siitä, että oikeudesta myydä Bitcoinia 31,000 XNUMX dollarilla ei ole käyttöä, jos se käy kauppaa tämän tason yläpuolella vanhenemishetkellä.

Bulls saattaa saada 160 miljoonan dollarin voiton

Alla on neljä todennäköisintä skenaariota, jotka perustuvat nykyiseen hintatoimiin. Osto- (bull) ja put (bear) -instrumenttien optiosopimusten määrä 3. kesäkuuta vaihtelee erääntymishinnan mukaan. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino muodostaa teoreettisen voiton:

• 29,000 ja 30,000 dollarin välillä: 1,100 5,100 kutsua vs. 115 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii karhuja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 30,000 ja 32,000 dollarin välillä: 4,400 4,000 puhelua vs. XNUMX XNUMX putoamista. Nettotulos tasapainotetaan osto- (osta)- ja myynti- (myy) -instrumenttien välillä.
• 32,000 ja 33,000 dollarin välillä: 6,600 1,600 kutsua vs. 160 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii härkää XNUMX miljoonaan dollariin.
• 33,000 ja 34,000 dollarin välillä: 7,600 800 kutsua vs. 225 putoamista. Bulls kasvattaa voittonsa XNUMX miljoonaan dollariin.

Tämä karkea arvio ottaa huomioon nousevissa vedoissa käytetyt osto-optiot ja yksinomaan neutraalista laskevaan kauppojen myyntioptiot. Tästä huolimatta tämä liiallinen yksinkertaistaminen jättää huomiotta monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Karhuilla on vähemmän marginaalia, joka vaaditaan Bitcoinin hinnan tukahduttamiseen

Bitcoin-karhujen on painettava hintaa alle 30,000 3 dollaria kesäkuun 115. päivänä varmistaakseen 33,000 miljoonan dollarin voiton. Toisaalta härkien paras skenaario vaatii työntämistä yli 225 XNUMX dollaria kasvattaakseen voittonsa XNUMX miljoonaan dollariin.

Coinglassin tietojen mukaan Bitcoin-karhuilla oli kuitenkin 289 miljoonan dollarin vipuvaikutteisia lyhyitä positioita, jotka realisoitiin 29. toukokuuta. Näin ollen niillä on vähemmän marginaalia, joka tarvitaan laskemaan hintaa lyhyellä aikavälillä.

Tämän sanottuaan todennäköisin skenaario on tasapeli, jolloin Bitcoinin hinta on lähellä 31,000 3 dollaria ennen XNUMX. kesäkuuta optioiden päättymistä.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.