Korrelaatio Bitcoinin (BTC) ja osakemarkkinat ovat olleet epätavallisen korkealla maaliskuun puolivälistä lähtien, mikä tarkoittaa, että kaksi omaisuusluokkaa ovat osoittaneet lähes identtistä suuntaa. Nämä tiedot saattavat selittää, miksi useimmat kauppiaat hylkäävät yli 10 21,000 dollarin 500 %:n rallin, varsinkin kun S&P 4 -futuurit nousivat XNUMX % kahdessa päivässä. Bitcoin-kaupankäynti ja johdannaismarkkinat tukevat kuitenkin vahvasti viimeaikaisia voittoja.
Kummallista kyllä, nykyinen Bitcoin-ralli tapahtui päivä sen jälkeen, kun Valkoisen talon tiede- ja teknologiapolitiikan toimisto julkaisi raportin energiankulutuksen selvittämisessä liittyy digitaaliseen omaisuuteen. Selvitys suositteli energian luotettavuutta ja tehokkuutta koskevien standardien noudattamista. Se ehdotti myös, että liittovaltion virastot tarjoavat teknistä apua ja aloittavat yhteistyöprosessin alan kanssa.
Huomaa, kuinka molempien kaavioiden huiput ja laaksot ovat yleensä samat, mutta korrelaatio muuttuu, kun sijoittajien käsitykset ja riskiarviot vaihtelevat ajan myötä. Esimerkiksi toukokuun 2021 ja heinäkuun 2021 välisenä aikana korrelaatio oli käänteinen suurimman osan ajanjaksosta. Kaiken kaikkiaan osakemarkkinat nousivat tasaisesti, kun kryptomarkkinat romahtivat.
Vielä tärkeämpää on, että yllä oleva kaavio näyttää valtavan kuilun avautumassa Bitcoinin ja osakemarkkinoiden välillä, kun osakkeet nousivat heinäkuun puolivälistä elokuun puoliväliin. Vertailu samalla asteikolla olisi parempi, mutta se ei toimi volatiliteetin eron vuoksi. Silti on järkevää päätellä, että historiallisesti näillä kuiluilla on taipumus umpeutua.
S&P 500 -futuurit laskivat 18 % vuonna 2022 syyskuun 6. päivään asti, kun taas Bitcoin putosi 60.5 % samana ajanjaksona. Joten on järkevää olettaa, että jos sijoittajien halukkuus riskiomaisuuseriin palaa, korkeamman volatiliteetin omaisuus pärjää rallin aikana.
Mukana on kuitenkin muita tekijöitä, joten lopputulosta ei voi ennustaa. Mutta sijoittajien riskinhalun palautuminen oikeuttaisi Bitcoinin menestymisen osakemarkkinoita paremmin ja pienentäisi merkittävästi suorituskykyeroa.
Pro-kauppiaat eivät odottaneet Bitcoinin pomppivan
Laskevat kauppiaat realisoitiin 120 miljoonalla dollarilla futuurisopimuksilla, mikä on korkein luku sitten kesäkuun 13.. Tyypillisesti tällaista tulosta ei odottaisi, koska Bitcoin oli menettänyt 13 % 7. syyskuuta johtaneiden kahden viikon aikana, mutta voitaisiin olettaa, että lyhyeksi myyjät ( karhut) yllättivät pörssin selvitysmoottorin ryntäsivät ostamaan kyseiset tilaukset.
Johdannaispörssien toimittamiin selvitystietoihin on kuitenkin piilotettu muitakin anekdoottisia todisteita.
Huomaa, kuinka vähittäismyyntiin perustuvat pörssit (Binance ja Bybit) edustivat vain 17.4 % kaikista pakkosuljetuista tilauksista, kun taas niiden yhdistetty markkinaosuus Bitcoin-futuureissa on 30.6 %. Tiedot eivät jätä epäilystäkään siitä, että OKX:n ja FTX:n valaita puristettiin.
Toinen mielenkiintoinen tieto, joka erottaa syyskuun 9. päivän 10 % pumpun muista, on Bitcoinin dominanssi, joka mittaa sen markkinaosuutta kaikkiin muihin kryptovaluuttoihin verrattuna.
Huomaa, kuinka indikaattori nousi 39 %:sta nykyiseen 40.5 %:iin, mikä on ennennäkemätöntä sitten 11. toukokuuta, jolloin Bitcoinin salama putosi alle 26,000 31 dollarin. Kesti vielä 28,500 päivää, ennen kuin karhumarkkinat rikkoivat 12 XNUMX dollarin tuen XNUMX. kesäkuuta. Huomaa myös, että BTC-dominanssin voimakas kasvu voi tapahtua rallien ja jyrkkien hintakorjausten aikana, joten pelkästään näihin indikaattoreihin luottaminen ei juurikaan auta markkinoiden liikkeiden tulkinnassa.
Pelko on pyyhitty pois optiomarkkinoilta
- 25% delta-vino, joka on johtava Bitcoin-vaihtoehtojen "pelko ja ahneus" -mittari, parani juuri sen verran, että se siirtyy neutraalille tasolle.
Jos optiosijoittajat pelkäsivät hintaromua, vino-indikaattori liikkuisi yli 12 %, kun taas sijoittajien innostus heijastaa 12 % negatiivista vinoutta. Noustuaan 18 %:iin 7. syyskuuta mittari on tällä hetkellä 12 %, mikä on neutraalien markkinoiden reuna. Siksi Bitcoin-pumppu 9. syyskuuta osoitti, että ammattisijoittajat eivät enää vaadi liiallisia palkkioita suojaavista myyntioptioista.
Nämä kolme indikaattoria tukevat Bitcoinin viimeaikaisen 10 % pumpun merkitystä. 120 miljoonan dollarin likvidaatio velkashortseista (karhuista) keskittyi vähemmän "vähittäiskauppaan suuntautuneisiin" johdannaispörsseihin, Bitcoinin dominanssiasteen nousu 1.5 % ja optiokauppiaat, jotka hinnoittelivat samanlaisia nousu- ja laskuriskejä, viittaavat siihen, että Bitcoin on saattanut vihdoin löytää pohjan.
Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.
Lähde: https://cointelegraph.com/news/3-bitcoin-price-metrics-suggest-today-s-10-pump-marked-the-final-cycle-bottom