Bitcoin (BTC) on käynyt kauppaa lähes 16,500 23 dollarilla 15,500. marraskuuta lähtien ja on toipunut pudotuksesta XNUMX XNUMX dollariin, koska sijoittajat pelkäsivät Genesis Globalin välitön maksukyvyttömyys, kryptovaluuttoja lainaava ja trendaava yritys. Genesis ilmoitti 16. marraskuuta, että se "keskeyttää väliaikaisesti lunastukset ja uusien lainojen myöntämisen lainanantotoiminnassa".
Alkuperäisen sekasorron aiheuttamisen jälkeen markkinoilla yritys kiisti spekulaatiot "välittömästä" konkurssista 22. marraskuuta, vaikka se vahvisti vaikeuksia saada rahaa. Vielä tärkeämpää on, että Genesiksen emoyhtiö Digital Currency Group (DCG) omistaa Grayscalen - omaisuudenhoitajan Grayscale Bitcoin Trustin takana, jolla on noin 633,360 XNUMX BTC.
FTX-Alameda Researchin romahduksen aiheuttamat tartuntariskit aiheuttavat edelleen negatiivisia paineita markkinoihin, mutta toimiala pyrkii parantamaan läpinäkyvyyttä ja maksukyvyttömyysriskejä. Esimerkiksi 24. marraskuuta kryptojohdannaiset vaihdetaan Bybit käynnisti 100 miljoonan dollarin rahaston auttamaan markkinatakaajia ja korkean taajuuden kaupankäyntilaitoksia, jotka kamppailevat taloudellisten tai toiminnallisten vaikeuksien kanssa.
Äskettäin, 25. marraskuuta, Binance julkaisi Merkle Tree -tuen todiste varoista sen Bitcoin-talletuksiin. Lisäksi vaihto hahmotteli, kuinka käyttäjät voivat käyttää mekanismia omistuksensa varmentamiseen. Ei ole epäilystäkään siitä, että keskitettyjen laitosten on omaksuttava avoimuus ja vakuutusmekanismit sijoittajien luottamuksen palauttamiseksi.
Ensin on kuitenkin analysoitava Bitcoin-johdannaismarkkinoita ymmärtääkseen täysin, kuinka ammattimaiset kauppiaat sulattavat tällaisia uutisia.
Futuurimarkkinoiden diskontto parani hieman, mutta on kaukana noususta
Kiinteän kuukauden futuurisopimukset käyvät yleensä kauppaa pienellä palkkiolla tavallisiin spot-markkinoihin verrattuna, koska myyjät vaativat enemmän rahaa pidempään maksun pidättämiseen. Tämä tilanne, joka tunnetaan teknisesti nimellä contango, ei koske yksinomaan kryptovaroja.
Terveillä markkinoilla futuurien tulisi käydä kauppaa 4–8 prosentin vuositasolla, mikä riittää kompensoimaan riskit ja pääomakustannukset. Päinvastoin, kun laskevien vetojen kysyntä on poikkeuksellisen korkea, aiheuttaa futuurimarkkinoilla alennuksen – joka tunnetaan nimellä backwardation.
Kun otetaan huomioon yllä olevat tiedot, käy selväksi, että johdannaiskauppiaat kääntyivät laskuun 9. marraskuuta, kun Bitcoin-futuuripreemio kääntyi negatiiviseksi. Kuitenkin futuurimarkkinoiden mukaan 15,500 21 dollarin pudotus XNUMX. marraskuuta ei riittänyt lisäämään kysyntää velkaantuneille lyhyille positioille.
Optiomarkkinat vahvistavat laskun
Sijoittajien tulisi analysoida optiomarkkinoita ymmärtääkseen, testaako Bitcoin todennäköisesti uudelleen 15,500 25 dollarin tuen. XNUMX %:n delta-vino on selvä merkki aina, kun arbitraasipöydät ja markkinatakaajat veloittaa liikaa ylös- tai alaspäin suojaamisesta.
Indikaattori vertailee samanlaisia osto- (osta)- ja myynti- (myy) -optioita ja muuttuu positiiviseksi, kun pelko on vallalla, koska suojaava myyntioptiopreemio on korkeampi kuin riskiosto-optiot.
Lyhyesti sanottuna vinomittari liikkuu yli 10 %, jos kauppiaat pelkäävät Bitcoinin hinnan romahduksen. Toisaalta yleinen jännitys heijastaa negatiivista 10 %:n vinoutta.
Kuten yllä näkyy, 25 %:n delta-vino on ollut 10 %:n kynnyksen yläpuolella 9. marraskuuta lähtien, mikä osoittaa, että optiokauppiaat hinnoittelevat suuremman riskin odottamattomista hintojen laskuista. Tällä hetkellä 18 %:lla se osoittaa, että sijoittajat ovat peloissaan ja heijastelee kiinnostusta heikentyneen suojan tarjoamiseen.
Related: Kuinka huono krypton nykytila on? On-chain analyytikko selittää
Yllätyspumppu vaikuttaa todennäköisesti enemmän
Ottaen huomioon, että sekä Bitcoin-futuuri- että optiomarkkinat hinnoittelevat tällä hetkellä korkeampia todennäköisyyksiä huonompaan suuntaan, ei ole mitään syytä uskoa, että 15,500 XNUMX dollarin pohjan mahdollinen uudelleentestaus aiheuttaisi massiivisia likvidaatioita.
Lisäksi futuurialennuksen hienoinen lasku osoittaa, että karhuilla ei ole luottamusta avata vipushortseja nykyisellä hintatasolla. Vaikka Bitcoin-johdannaistiedot ovat edelleen laskusuuntaisia, yllätys, että lopullinen härkä juoksee 18,000 XNUMX dollariin, aiheuttaa todennäköisesti lisää tuhoa. Mutta toistaiseksi karhut hallitsevat BTC-futuuri- ja optiotietojen mukaan.
Tässä ilmaistut näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat yksin kirjoittajien kirjoittamia, eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.
Lähde: https://cointelegraph.com/news/15-5k-retest-is-more-likely-according-to-bitcoin-futures-and-options