Top 5 REIT: iä yli 25 vuoden nousulla kuukausittain

Ben Reynolds ja toimittaja osoitteessa Toki osinko ovat juuri käynnistäneet uuden kuukausittaisen neuvontapalvelun nimeltä Top 10 REIT: ää. Tässä aloitamme 5-osaisen sarjan, joka laskee heidän alkuperäiset viisi suosikkiaan REIT. Ja muista seurata Ben Reynolds jatkuu MoneyShow.com.


Kiinteistösijoitusrahastot - tai lyhyesti sanottuna REIT - voivat olla loistavia arvopapereita merkittävien salkkutulojen tuottamiseksi. REIT: t tarjoavat laajalti korkeampia osinkotuottoja kuin keskimääräinen osake. Top 10 REITs -palvelu sijoittuu yli 110 REIT: iin kuukausittain ja analysoi Top 10 REIT -ostot 4%+ tuotolla odotetun kokonaistuoton ja turvallisuuden perusteella.

1. Four Corners Property Trust (FCPT)

Four Corners-viides ykkössijoituksemme REIT-perustettiin spin-offin jälkeen Darden-ravintoloita (DRI), marraskuussa 2015. Se on kiinteistösijoitusrahasto (REIT), joka hankkii ja vuokraa ensisijaisesti ravintolakiinteistöjä.

Luottamus on rakennettu kolminkertaiseksi vuokrasopimukseksi, mikä tarkoittaa, että kiinteistön ylläpito, verot ja vakuutukset ovat vuokralaisen vastuulla. Tämä johtaa vahvoihin liikevoittomarginaaleihin 80–90%, mikä on paljon korkeampi kuin useimpien kauppakeskus REIT -yritysten ~ 65%: n käyttökatteet. FCPT on osoittautunut selkeästi kestäväksi pandemialle, koska se on sijoittanut ennätykselliset varat operaatioista (FFO) osaketta kohden kahden viime vuoden aikana.

Toisella neljänneksellä FCPT keräsi 99.8% vuokristaan, mikä vahvisti, että olennaisesti kaikki sen vuokralaiset ovat terveessä taloudellisessa asemassa. Vuokratuotot kasvoivat 11% viime vuoden neljänneksestä ja operatiiviset varat osaketta kohden kasvoivat 12% 0.34 dollarista 0.38 dollariin.

FCPT osti 23 kiinteistöä yhteensä 45.6 miljoonan dollarin ostohinnalla vuosineljänneksen aikana. Alkuperäinen painotettu keskimääräinen käteistuotto oli 6.9% ja painotettu keskimääräinen jäljellä oleva vuokra -aika 6.6 vuotta.

FCPT: n merkittävin kilpailuetu on sen korkea laatu. FCPT tarjoaa houkuttelevan 4.7% osinkotuoton. Sen nykyinen maksusuhde on korkea, 83%, mutta REIT on osoittautunut kestäväksi pandemialle.

Vaikka monet REIT -yhtiöt ovat kamppailleet ja leikanneet osinkojaan koronaviruskriisin aikana, FCPT kasvatti tulojaan ja FFO -osakettaan 7% ja 4% viime vuonna. Tämän seurauksena se nosti osinkoaan 4% vuoden 2020 lopussa.

Lisäksi FCPT: n terve korkokate on 3.6 ja velkaantumisaste 1.0. Kaiken kaikkiaan pidämme sen 4.7 prosentin osinkoa turvallisena ilman vakavaa odottamatonta taantumaa.

Koska FCPT perustettiin loppuvuodesta 2015, sillä on lyhyt historia. Siitä huolimatta luottamus on onnistunut kasvattamaan osakekohtaista FFO: taan joka vuosi, 1.22 dollarista vuonna 2016 odotettuun 1.55 dollariin tänä vuonna, 4.9 prosentin keskimääräiseen vuotuiseen kasvuvauhtiin. Odotamme FCPT: n edelleen kasvattavan osakekohtaista FFO: taan lähellä historiallista kurssiaan, koska on riittävästi tilaa kannattavien kiinteistöhankintojen jatkamiselle.

Markkinat näyttävät olevan yhtä mieltä FCPT: n lupaavista kasvunäkymistä, koska se on palkinnut osakkeen poikkeuksellisen korkealla hinta-FFO-suhteella (P/FFO) 6-vuotisen historiansa aikana, lähes 20.0. Perustuen odotettuun vuoden 2021 osakekohtaiseen FFO -arvoon 1.55 dollaria, FCPT vaihtaa P/FFO -arvoon 17.8.

Tämän REIT: n käyvän arvon arvio on P/FFO 19.0. Laajeneva P/FFO -monikerta voi lisätä osakkeenomistajien tuottoa 1.1% vuodessa seuraavan viiden vuoden aikana. Odotamme myös FFO: n vuotuista kasvua 5.0% osaketta kohden, kun taas REIT: n osinkotuotto on 4.7%. Odotamme 9.8%: n vuotuista kokonaistuottoa seuraavan viiden vuoden aikana.

2. CareTrust REIT Inc. (CTRE)

CareTrust-neljänneksi parhaiten arvostettu REIT-on itsehallinnoitava kiinteistösijoitusrahasto (REIT), joka hankkii, kehittää ja vuokraa ammattitaitoista hoitotyötä, eläkeläisten asuntoja ja muita terveydenhuollon kohteita.

Yhtiön kiinteistösalkku käsittää 225 ammattitaitoista sairaanhoitopalvelua, monipalvelukampuksia ja avustettuja asuintiloja, jotka koostuvat 23,542 28 operatiivisesta vuoteesta ja yksiköstä XNUMX osavaltiossa.

CareTrust julkisti toisen neljänneksen tulokset, joiden nettotulos kasvoi 12.6% edellisvuodesta 21.3 miljoonaan dollariin eli 0.22 dollariin osaketta kohden. Operatiiviset varat (FFO) kasvoivat 11.4% 35.8 miljoonaan dollariin eli 0.37 dollariin osakkeelta. Normalisoidut varat käytettävissä jakeluun (FAD)
VILLITYS
nousi 13.5% 0.40 dollariin osakkeelta verrattuna samaan ajanjaksoon.

Trust pystyi keräämään 100% sopimuksen vuokrista ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä. Johtajuus lisäsi aiempia julkisen talouden ohjaustaan ​​vuonna 2021 ja odottaa normalisoituneen FFO: n tulevan noin 1.48 dollarista 1.50 dollariin ja FAD: n keskipisteeseen 1.58 dollaria. Tämä lisäys johtaisi FFO: n 6.4 prosentin kasvuun vuonna 2020.

CareTrust on nostanut osinkoaan joka vuosi sen jälkeen, kun se erotettiin The Ensign Groupista vuoden 2014 puolivälissä, yhteensä kuuden vuoden ajan. (REIT maksoi suuren erikoisosion vuonna 2014, mutta on korottanut normaalia neljännesvuosittaista osinkoaan joka vuosi vuodesta 2014.)

Voittosuhde on pysynyt terveenä koko luottamushistorian ajan. Vuonna 2017 voittoaste saavutti huippunsa, 87%. Jos CTRE täyttää heidän ohjeensa FFO: lle 1.49 dollaria, yhtiö saavuttaa 71%: n maksusuhteen vuonna 2021, mikä on melko konservatiivinen korko REIT -tilassa.

Trustin kilpailukyky on niiden maantieteellisesti monipuolinen kiinteistökanta 28 eri osavaltiossa ja niiden pitkäaikainen, kolminkertainen vuokrasopimus, joka asettaa paljon kustannuksia operaattoreille luottamuksen sijasta.

Vaikka operatiiviset varat ovat olleet hieman epävakaita, Trust on kasvattanut FFO: ta keskimäärin 13.1% ja 9.1% viimeisten 6 ja 5 vuoden aikana, mikä on vakaata. Jatkossa arvioimme konservatiivisesti, että he voivat jatkaa FFO: n kasvattamista 5.5% pandemian vuoksi.

Luottamus hankkii edelleen ammattitaitoisia hoitokoteja ja vanhustenhoitokoteja vuokraamaan ja rakentamaan kiinteistöomaisuutensa. Tällä hetkellä CTRE: llä on aktiivinen kauppaputki 125-150 miljoonan dollarin alueella, mikä vastaa historiallista tasoa.

Perustuen arvioituun tilikauden 2021 FFO-arvoon 1.49 dollaria, CareTrust vaihtaa hinta-FFO-suhteen (P/FFO) ~ 14.6. Arviomme käyvästä arvosta on P/FFO 15. Korkeampi P/E -monikerta voi lisätä osakkeenomistajien tuottoja noin 0.2% vuodessa seuraavan viiden vuoden aikana. Lisäksi yhdistettynä odotettuun 5.5%: n kasvuvauhtiin ja 4.9%: n alkavaan osinkotuottoon odotamme keskimääräisen vuotuisen kokonaistuoton olevan 9.9% seuraavan viiden vuoden aikana.

3. Alpine Income Property Trust (PINE)

Alpine Income-kolmanneksi paras REIT-on kiinteistösijoitusrahasto (REIT), joka omistaa ja ylläpitää korkealaatuista kaupallista nettovuokrakiinteistöä.

Sen salkkuun kuuluu 71 nettovuokrattavaa liike- ja toimistokiinteistöä, jotka sijaitsevat 49 markkinalla 22 osavaltiossa. Se perustettiin vasta elokuussa 2019, sillä ei ole työntekijöitä, ja sitä hallinnoi ulkoisesti Alpine Income Property Manager. Johtaja on julkisen kaupankäynnin kohteena olevan trustin omistuksessa CTO -kiinteistönkasvu (CTO), joka omistaa myös 22.3% Alpinen osakekannasta.

Toisella vuosineljänneksellä kokonaistuotot kasvoivat 44% viime vuoden neljännekseen verrattuna Trustin perustamishetkestä lähtien. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla säätiö hankki 23 tulo -omaisuutta 103.2 miljoonan dollarin ostohinnalla. Mittakaavaetujen ja alempien kokonaiskustannusten ansiosta johtajan palkkioiden jälkeen operaatioista saadut varat (AFFO) kasvoivat valtavasti 144%ja olivat 3.9 miljoonaa dollaria.

Neljänneksen lopussa säätiön painotettu keskimääräinen jäljellä oleva vuokra-aika oli 8.0 vuotta ja se oli 100% käytössä. Koko vuoden johto odottaa AFFO: ta/osake 1.38–1.48 dollaria. Odotamme AFFO/osake tämän alueen yläpäässä, koska luottamus on räjähtävä.

Pandemiasta huolimatta Alpine on korottanut osinkoaan 22% tänä vuonna ja tarjoaa siten 5.3% osinkotuottoa. Korkokate on alhainen, 1.7. Kuitenkin, kun otetaan huomioon hyvä 68%: n maksusuhde, luotettavat rahavirrat, joita tukevat monivuotiset vuokrasopimukset ja kasvupotentiaali, osinkoa olisi pidettävä turvallisena ilman pitkittyneitä kriisejä.

Suuri osa vuokratuloista tulee kiinteiltä vuokralaisilta. Wells Fargo (WFC), Hilton hotellit (HLT) ja Dollarin yleinen (DG) muodostavat 11%, 9%ja 7%Alpine -vuokratuloista.

Koska Alpine Income Property Trust perustettiin vuonna 2019, sillä ei ole historiallisia ennätyksiä. Sen rahoitustilanne on kuitenkin kasvanut erittäin nopeasti neljänneksen jälkeen. Luottamus on saavuttanut noin 150%: n kasvun salkustaan ​​sen perustamisesta lähtien.

Sen nykyisiä kasvutekijöitä ovat sen hankinta, joka toteutetaan erittäin edullisilla rahoituksilla (Alpine lainasi juuri 60 miljoonaa dollaria viiden vuoden aikavälillä vain 5%) sekä vuokrien korotukset. Noin 2.16% sen vuotuisesta perusvuokrasta on vuokran korotuksen alaista.

Vaikka luottamuksen jatkuva kasvurata osoittaa suurta kasvua eteenpäin, oletamme AFFO: n kasvavan 7.0% osakkeelta seuraavien viiden vuoden aikana varmuuden vuoksi luottamuksen lyhyen historian vuoksi.

Arvioiden mukaan vuoden 2021 osakekohtainen FFO 1.48 dollaria, REIT vaihtaa hinta-FFO-suhdetta hieman yli 12.6. Arviomme tästä luottamuksesta käyvän arvon suhteen on hinta-FFO-suhde (P/FFO) 12.6. Sopiva P/FFO -monikerta voisi vähentää osakkeenomistajien tuottoa 0.1% vuodessa seuraavan viiden vuoden aikana.

Lisäksi odotamme FFO: n vuotuista kasvua osaketta kohti 7.0%, kun taas REIT: n osinkotuotto on 5.3%. Odotamme vuosituottojen olevan 11.6% vuodessa seuraavien viiden vuoden aikana.

4. Omega Healthcare Investors (OHI)

Omega Healthcare-toiseksi paras REIT-on kiinteistösijoitusrahasto (REIT), joka sijoittaa pitkäaikaiseen terveydenhuoltoalaan. Sen painopiste on osaavassa hoitotyössä ja avustetuissa tiloissa, ja sen salkku on pääasiassa terveydenhuollon tarjoajien hoitamia kolminkertaisia ​​vuokrasopimuksia.

Omegalla on suurin osa kiinteistöistä Yhdysvalloissa, mutta sillä on pieni asema myös Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Omega perustettiin vuonna 1992, ja sen vuotuinen liikevaihto on noin 945 miljoonaa dollaria, ja sen markkina -arvo on 7.7 miljardia dollaria.

Omega raportoi toisen vuosineljänneksen tuloksesta 2. elokuuta 2021 ja tulokset olivat odotettua parempia, ja ennätyksiä oli sekä ylimmällä että alimmalla rivillä. Liiketoiminnan varat (FFO) osaketta kohden olivat 85 senttiä, mikä parantaa arvioita kahdella sentillä.

Liikevaihto oli jopa 257 miljoonaa dollaria, mikä on murto-osittainen voitto edellisvuodesta, mutta selvästi edellä odotuksia liikevaihdon laskusta. Luottamuksen mukaan 98% vuokrasta ja asuntolainasta maksettiin heinäkuussa, 98% toisella vuosineljänneksellä ja 2% ensimmäisellä neljänneksellä, kun perinnät ovat parantuneet valtavasti pandemian pahimman jälkeen.

Omega toteutti uuden markkinaosuustarjouksen, jonka arvo on jopa miljardi dollaria, ja jälleenrahoitti kahdeksan järjestelyä parantaakseen pääomarakennettaan. Toisen vuosineljänneksen tulosten jälkeen odotamme nyt tänä vuonna 1 dollaria FFO: ta osaketta kohti vahvan vuokrankeräystrendin ja suotuisan pääoman kierrätyksen ansiosta.

Yleensä terveydenhuolto on paljon vähemmän suhdannehetkellä vaikeina taloudellisina aikoina kuin useimmat alat yksinkertaisesti siksi, että valtaosa terveydenhuollon tarjoajista ei ole harkinnanvaraisia, mikä tarkoittaa, että asiakkaat tarvitsevat palvelua taloudellisista olosuhteista riippumatta. Ottaen huomioon, että Omega altistuu pääasiassa ammattitaitoisille hoitotyö- ja avustustiloille, se toimi melko hyvin suuren laman aikana, ja odotamme, että näin on myös seuraavan laman aikana.

Rahaston velkaantumisaste nousee tänään 135 prosenttiin, ja korkokulujen nykyinen korko on noin 235 miljoonaa dollaria vuosittain. Nämä ovat merkittäviä lukuja, minkä vuoksi Omega päättää varmasti laskea liikkeelle uusia osakkeita pääoman saamiseksi.

Voittosuhde on kuitenkin edelleen noin 80% FFO: sta, joten jos OF: n osinko on turvassa nykyisellä tasolla, ellemme näe mittavaa, vielä näkemätöntä vastatuulta FFO: lle.

Omegan kasvu on vain 2% vuodessa, mikä on selvästi alle sen historiallisen keskiarvon, joka on yli 5%. Pidämme sen altistumisesta kasvavalle väestölle, joka tarvitsee avustettua asumista, mutta vuokralaisten vakavaraisuuskysymykset ja kallis rahoitus ovat pitäneet kannan kasvulla myöhään, ja uskomme, että tämä voi jatkua.

Siitä huolimatta osakkeet ovat nykyään varsin halpoja, vain 9.8 -kertaiset FFO -arviot tälle vuodelle, mikä on selvästi alle arvioidemme käyvän arvon 12 -kertaiseksi FFO: ksi. Tämä merkitsee 4%+ jälkituulta arvioinnin kokonaistuotolle ja yhdistettynä 2% kasvuun ja 8.3% tuottoon, näemme erittäin houkuttelevan 12.3%: n vuotuisen tuoton ennusteen Omega tulevina vuosina.

5. SL Green Realty Corp. (SLG)

SL Green Realty-huippuluokan REIT-perustettiin vuonna 1980. Se on integroitu kiinteistösijoitusrahasto (REIT), joka keskittyy Manhattanin kaupallisten kiinteistöjen hankintaan, hallintaan ja maksimointiin.

Se on Manhattanin suurin toimisto -vuokranantaja, jossa on 77 rakennusta, joiden koko on 35 miljoonaa neliömetriä. Pandemia on vahingoittanut useita SLG: n vuokralaisia. New Yorkissa on yksi Yhdysvaltojen alhaisimmista toimistotilojen käyttöasteista, sillä sen käyttöaste on tällä hetkellä 19.5%.

hän on aiheuttanut ennennäkemättömän vuokralaisystävällisen ympäristön ja haasteita SLG: n liiketoiminnalle, mutta odotamme, että REIT toipuu lopulta täysin pandemiasta.

SLG raportoi vuoden 2021 toisen vuosineljänneksen tuloksesta 7. Sen saman myymälän nettotuotot laskivat 21% viime vuoden neljänneksestä ja vuokrausaste laski peräkkäin 21%: sta 2.7%: iin.

Sen operatiiviset varat (FFO) osaketta kohti laskivat 6%, mutta vain johtuen viime vuoden neljänneksen korkeammista vuokrasopimustuloista. Ilman tätä tekijää osakekohtainen FFO olisi noussut 2%.

SLG: llä on 40 vuoden kokemus Manhattanilla, ja siksi sillä on suuri asiantuntemus tällä alalla. Se on nostanut osinkoaan 10 peräkkäistä vuotta ja tarjoaa tällä hetkellä 5.3% osinkotuottoa.

SLG on tällä hetkellä paineessa pandemian vuoksi, mikä on aiheuttanut kotoa käsin työskentelyn. REIT: llä on kuitenkin yksi REIT -maailmankaikkeuden vahvimmista taseista, sillä sen 5.6 miljardin dollarin nettovelka on vain 12 kertaa sen vuotuinen toimintarahoitus. Tämä näkyy SLG: n vahvassa BBB -luottoluokituksessa.

Taloudellisen vahvuutensa ansiosta REIT voi kestää meneillään olevan kriisin ja tulla vahvemmaksi aina, kun pandemia laantuu. Se voi myös säilyttää houkuttelevan 5.3%: n osinkonsa, joka on hyvin katettu 56%: n maksusuhteella. SLG sopii siten tulosijoittajille, jotka voivat odottaa kärsivällisesti pandemian laantumista.

SLG hyötyy vuokrahintojen luotettavasta kasvusta yhdellä maailman suosituimmista kaupallisista alueista Manhattanilla. REIT tavoittelee kasvua hankkimalla houkuttelevia kiinteistöjä ja nostamalla vuokrahintoja nykyisissä kiinteistöissään. Se tekee vuokralaistensa kanssa monivuotisia (7-15 vuoden) sopimuksia varmistaakseen luotettavat rahavirrat.

SLG on kasvattanut varojaan osakekohtaisesta toiminnasta 4.5 prosentin keskimääräisellä vuosikorolla viimeisen vuosikymmenen aikana ja 2.2 prosentin vuosikorolla viimeisen viiden vuoden aikana. Odotamme 5 prosentin vuositulojen kasvua seuraavien viiden vuoden aikana tämän vuoden jonkin verran matalalta tasolta, joka on seurausta pandemiasta.

SLG: n odotetun 2021 dollarin osakekohtaisen tuloksen 6.50 perusteella SLG: n hinta/voittosuhde (P/E) on 10.6. Arvio SLG: n käyvästä arvosta on P/E 13. Laajentuva P/E -monikerta voisi lisätä osakkeenomistajien tuottoa 4.3% vuodessa seuraavan viiden vuoden aikana. Kun 5.0%: n tuloskasvu ja 5.3%: n osinkotuotto lisätään, odotamme 13.4%: n vuotuista kokonaistuottoa seuraavien viiden vuoden aikana.

Tilaa Sure Dividendin 10 suosituinta REIT: tä täältä…

Source: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2021/10/13/the-top-5-reits-with-25-years-of-rising-monthly-dividends/


YouTube-video