Ford saavutti juuri 100 miljardin dollarin markkina-arvon – miksi sen osakkeet voivat pudota 52 prosenttia

Fordille (F) kertyy voittoja jatkuvasti. 

Vaikuttavia tilauksia uudelle sähköiselle F-150:lle. Fordin jälkeläinen Bill Ford ostaa osakkeita luottamuksellisena osoituksena. Tällä viikolla autojättiläisen markkina-arvo ylitti 100 miljardia dollaria, kun taas crosstownin kilpailija GM (GM) pysyy neutraalissa noin 89 miljardissa dollarissa. Näistä napakkaista otsikoista huolimatta Morgan Stanleyn pitkäaikainen autoanalyytikko Adam Jonas uskoo, että Fordin osakkeet ovat menneet edellään. 

Miten eteenpäin? Veteraaninumeron murskaaja sanoi uudessa muistiinpanossa, että hän näkee Fordin osakkeiden putoavan 52 % 12 dollariin. Hänen arvionsa yhdelle markkinoiden kuumimmista osakkeista? Alipainoinen tai vastaava Myy. 

"Pörssien vetovoima Ford EV -tarinaan yllättää meidät edelleen", Jonas tunnustaa. 

Wall Streetin uusi nousu Fordin osakkeisiin heijastaa yhtiön meneillään olevaa toiminnan käännettä toimitusjohtaja Jim Farleyn ja pääjohtaja Bill Fordin pyrkiessä kohti vihreämpiä autoja. Fordin vakaa kolmannen vuosineljänneksen tulos auttoi myös.

Fordin kolmannen vuosineljänneksen oikaistu tulos oli 51 senttiä osakkeelta, mikä ylitti analyytikoiden arviot 27 sentistä. 33.2 miljardin dollarin liikevaihto ylitti analyytikoiden ennusteet noin 800 miljoonalla dollarilla huolimatta puolijohdepulan puristamisesta tuotantotasoista.

Ford arvioi koko vuoden oikaistuneen voiton 10.5 miljardista dollarista 11.5 miljardiin dollariin. Aiemmin Ford odotti tuottonsa olevan 9–10 miljardia dollaria. Yhtiö myös palautti osinkonsa, jonka se oli leikkaanut pandemian huipulla vuonna 2020.

Jonas väittää, että suurin osa näistä tekijöistä on nyt hinnoiteltu Fordin osakkeisiin, jotka ovat nousseet pilviin 155 % viimeisen vuoden aikana. Toisaalta Fordin osakkeisiin liittyy monia riskiä, ​​jotka Jonasin matematiikan mukaan markkinat saattavat unohtaa.

”Huolemme alkaa syklisestä keskiarvon kääntymisestä. Tämä ei ole vain Fordin ongelma, vaan koko sektorin ongelma. Vaikka autoyritykset nauttivat tuotannon elpymisestä ja varastojen täydentämisestä, uskomme, että tähän liittyy hintojen lasku, sekoituksen (kanava ja tuote) huononeminen ja tuotantopanoskustannusten nousu", Jonas sanoo. 25 dollarin tasolta uskomme, että odotuksia Fordin menestyksestä sähköautoissa on vaikea ylittää, vaikka se on mahdollista saavuttaa. Odotamme paljon kovempaa kilpailuympäristöä sähköautojen välillä, kuten Tesla, Rivian, vanhat OEM-valmistajat ja muut startup-yritykset.

Tarina jatkuu

Mutta jopa Jonas myöntää, että Fordin osakkeet voivat säilyttää nousujohteensa lähitulevaisuudessa.

"Osakkeen mahdollisuus nauttia tukevan syklin, vahvan ICE-kannattavuuden (huippuhinnoittelu ja -yhdistelmä) sekä tulevien sähköautojen lanseerausten lupaus ja jännitys yhdistelmästä voi jatkua tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla", Jonas lisää. .

Toisin sanoen, älä sulje pois lisää voittoja.

Brian Sozzi on päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedIn, YouTubeja reddit