AT&T (T) -optiokauppiaat panostavat voittotappiin

Varovaiset sijoittajat ovat pitäneet AT&T Inc. (T): n osakkeet alemman sidotun verotuksen toisen vuosineljänneksen tulosraportin edessä. Vaikuttaa siltä, ​​että optiokauppiaat pystyvät ennakoimaan jonkin verran positiivista muutosta, ja kasvava määrä rahan ulkopuolisia osto-optioita on avointa kiinnostusta. Jos AT&T tuottaa positiivisen tuloksen yllätyksen, epätavallinen optiokauppa voi luoda voimakkaan nousutrendin hintatoiminnassa.

Yhä useampi osto-optio on edelleen AT&T: n kiinnostuksen kohteena, ja optiopreemioiden määrä on poikkeuksellisen korkea. Kaupankäyntimäärät viittaavat siihen, että positiivisen tulosraportin odottaessa kauppiaat ovat myyneet myynti- ja myyntioptioita. Jos AT&T: n tulosraportti ei vastaa markkinoiden odotuksia, nämä vedot voivat purkaa nopeasti, mikä johtaa painostukseen AT&T: n osakekurssiin.

On vaikea ennustaa tarkasti, mihin suuntaan osakkeet liikkuvat tulojen jälkeen. Osakekurssien ja optiokaupan välisen hintatoiminnan vertailu osoittaa kuitenkin, että jos yritys antaa positiivisen raportin, AT&T: n osakkeet voivat nousta merkittävästi ja lähentyä 20 päivän liukuvaa keskiarvoa muutaman ensimmäisen päivän aikana ilmoituksen jälkeen. Näin voi käydä, koska vaihtoehdot on hinnoiteltu pienelle siirrolle, mutta odotettua paremmat hyvät uutiset voivat saada kauppiaat yllättyneeksi ja aiheuttaa nopean hinnannousun.

Keskeiset ostokset

  • Elinkeinonharjoittajat ja sijoittajat ovat pitäneet osakkeiden hinnan alemmalla tasolla ilmoituksessa.
  • Hinta on viime aikoina käynyt kauppaa alle 20 päivän liukuvan keskiarvon.
  • Put- ja call-hinnoittelu ennustaa vahvemman nousun.
  • Volatiliteettiin perustuva tuki- ja vastustaso mahdollistavat vahvemman nousun ylöspäin.
  • Tämä asetus luo kauppiaille mahdollisuuden hyötyä odottamattomasta tuloksesta.

Optio-kauppa edustaa keinottelijoiden toimintaa, jotka haluavat hyötyä ennustamalla oikein osakkeen tai indeksin odottamattomat liikkeet, tai sijoittajia, jotka haluavat suojata positioitaan. Tämä tarkoittaa, että optiokauppa on kirjaimellisesti veto markkinoiden todennäköisyydestä. Vertaamalla sekä osakkeiden että optioiden hintakäyttäytymisen yksityiskohtia kaavion tarkkailijat voivat saada arvokasta tietoa, vaikka se auttaa ymmärtämään kontekstia, jossa tämä hintakäyttäytyminen tapahtui. Alla oleva kaavio kuvaa AT&T: n osakekurssin hintakehitystä keskiviikkona. Tämä loi tuloraporttiin johtavan määrityksen.

Tämänhetkiset trendit

Viimeisen kuukauden aikana osakekehitys on nähnyt osakekurssin pysyneen vaihteluvälin alarajoissa, alle 20 päivän liukuvan keskiarvon. On huomattavaa, että heinäkuussa osakekurssit nousivat 20 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle vain vetääkseen sen alle päivinä ennen ilmoitusta. Kuten tässä kaaviossa on esitetty, hinta on pysynyt jatkuvasti liukuvan keskiarvon alapuolella.

Tutkimukset muodostetaan 20 päivän Keltner Channel -indikaattoreilla. Nämä kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat keskimääräisen todellisen alueen moninkertaista arvoa (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on pysynyt lähellä vaihteluvälin alaosaa. Tämä on pessimistinen hinnanmuutos AT&T: n osakkeille. 

Kärki

- Keskimääräinen True Range (ATR) siitä on tullut vakiotyökalu historiallisen epävakauden kuvaamiseksi ajan myötä. Laskennassa käytetty tyypillinen keskimääräinen ajanjakso on 10-20 ajanjaksoa, joka sisältää kaksi tai neljä viikkoa kaupankäyntiä päivittäisessä kaaviossa.

Tässä tilanteessa, jossa AT&T: n hintakehitys on pysynyt matalammalla tasolla, kaavion tarkkailijat voivat tunnistaa, että kauppiaat ja sijoittajat ilmaisevat huolensa tulojen kasvusta. Ansiota edeltävällä viikolla osakekurssi laski, mutta vain laski edelleen alle seuraavan viikon 20 päivän liukuvan keskiarvon. Tämän vuoksi kaavion tarkkailijoiden on tärkeää selvittää, heijastavatko siirto sijoittajien odotuksia epäsuotuisasta tulosraportista vai eivät.

Vaihtoehtoisen kaupankäynnin yksityiskohdat voivat tarjota lisätietoja, jotka auttavat kaavion tarkkailijoita muodostamaan mielipiteen sijoittajan odotuksista. Viime aikoina vaihtoehtokauppiaat suosivat puheluita kohtuullisella marginaalilla, koska optioiden avoimella korolla on suurempi määrä puheluita kuin myyntiä. Tämä viittaa yleensä siihen, että sijoittajat odottavat hyviä uutisia yritysraportista. Tässä tilanteessa kauppiaat näyttävät kuitenkin odottavan AT&T: n nousevan tulojen jälkeen.

Kärki

- Keltner Channel -indikaattori näyttää joukon puoliksi yhdensuuntaisia ​​viivoja, jotka perustuvat 20 päivän yksinkertaiseen liukuvaan keskiarvoon sekä ylempään ja alempaan viivaan. Koska ylemmät viivat piirretään lisäämällä ATR: n moninkertainen keskiarvoon ja alemmat viivat vetämällä vähentämällä ATR: n kerrannaiset keskihinnasta, tämä kanavaindikaattori muodostaa erinomaisen visualisointityökalun historiallisen volatiliteetin kartoittamisessa.

Kaupankäynti

Optiokauppiaat tunnustavat, että AT&T: n osakkeet ovat keskimääräistä alhaisemmat, ja he ovat hinnoittaneet optiot vedonlyönninä siitä, että osakkeet sulkeutuvat kaaviossa esitetyn kahden laatikon sisällä tänään ja 23. heinäkuuta välisenä aikana perjantaina tulosraportin julkaisemisen jälkeen. Vihreän kehyksen ruutu edustaa hintatarjousmyyjien tarjoamia hintoja. Se tarkoittaa 35 prosentin todennäköisyyttä, että AT&T: n osakkeet sulkeutuvat tämän alueen sisällä viikon loppuun mennessä, jos hinnat nousevat. Punainen ruutu edustaa myyntioptioiden hinnoittelua 26 prosentin todennäköisyydellä, jos hinnat laskevat ilmoituksessa.

On tärkeää huomata, että avoimen kiinnostuksen kohteena oli lähes 1.8 miljoonaa aktiivista osto-optiota verrattuna noin miljoonaan myyntioptioon, mikä osoittaa optioiden ostajien vähäisen ennakkoluulon, koska osto-optioita on enemmän kuin ostoja. Tämä epätavallinen summa tarkoittaa yleensä, että optiokauppiaat odottavat nousua ylöspäin. Kuitenkin, koska soittoruutu ja myyntipaketti ovat kooltaan suhteellisen samat, se kertoo meille, että suuri prosenttiosuus vaihdetuista ostovaihtoehdoista ei ole vääristänyt odotuksia niin paljon. Tämä olosuhde merkitsee paljon tyytyväisempiä näkymiä.

Kaavion violetit viivat muodostetaan 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on nelinkertainen ATR-arvoon. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda voimakkaasti korreloivia alueita, joilla on vahva tuki ja vastarinta hintatoiminnassa. Nämä alueet näkyvät, kun kanavan linjat kääntyvät huomattavasti kolmen edellisen kuukauden aikana.

Kääntymismerkin tasot on merkitty alla olevaan kaavioon. Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että puhelu- ja myyntihinnat ovat niin lähellä aluetta, että tilaa on rajoitettu kulkemaan alaspäin verrattuna potentiaaliseen tilaan ylöspäin suuntautuvalle liikkumiselle. Tämä viittaa siihen, että optioiden ostajilla ei ole vahvaa vakaumusta siitä, miten yritys raportoi, vaikka puheluita ostetaankin myyntipisteistä. Vaikka sijoittajat ja optiokauppiaat eivät odota sitä, yllättävä raportti nostaisi hintoja dramaattisesti korkeammalle tai alemmalle.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat laajaa tukea ja vastustusta hintoihin. Tämän seurauksena on mahdollista, että kaikki yllättävän huonot tai hyvät uutiset houkuttelevat sijoittajia yllätykseksi ja voivat tuottaa epätavallisen suuren liikkeen. Aikaisemman tulosilmoituksen jälkeen AT&T: n osakkeet nousivat 4% ansaintapäivänä ja laskivat seuraavalla viikolla, ennen kuin ne nousivat vähitellen toukokuun ennalta ansaitun hinnan yläpuolelle. Sijoittajat saattavat odottaa samanlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeen. Jos volatiliteettialueella on paljon tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän.

Vaikutus markkinoihin

AT&T: n osakkeet liikkuvat yleensä lievästi voittojen jälkeen, joten tulos ei välttämättä liiku suoraan indeksihintoihin. Riippumatta siitä, mitä raportissa sanotaan, sillä on todennäköisesti merkittävä vaikutus tietoliikennepalvelusektorin varastoihin. Positiivinen raportti voi nostaa alan muita osakkeita, kuten T-Mobile US, Inc. (TMUS), Twitter, Inc. (TWTR) tai Verizon Communications Inc. (VZ). Se vaikuttaisi myös pörssissä käyviin rahastoihin (ETF), kuten State Streetin tietoliikennepalvelusektorin indeksi ETF (XLC) ja mahdollisesti State Streetin S&P 500 Index ETF (SPY).

Lähde: https://www.investopedia.com/at-and-tt-option-traders-bet-on-earnings-beat-5193635?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo

YouTube-video